隨著8月19日晚間平安銀行披露2021年半年報，其與招商銀行在零售業務的比較亦再次引發市場關注。

整體來看，盡管在絕對值規模上還與招行有差距，但平安銀行零售業務的平均收益率、利潤增速是快于招行的，并且，零售業務的利潤貢獻占比已經趕超招行。

同時，在業務重點上，平安銀行將零售信貸增長更多體現在汽車金融、個人住房金融兩個發力點，而招行則仍在個人消費和信用卡方面穩扎穩打。同時，兩家銀行仍然重視金融科技在零售領域的投入與升級。

平安銀行零售業績貢獻占比大

從零售業務貢獻來看，平安銀行零售業務實現營業收入 492.13 億元，同比增長 10.9%，在全行營業收入中占比為 58.1%；零售業務凈利潤 117.22 億元，同比增長 46.3%，在全行凈利潤占比為 66.7%。招商銀行零售金融業務稅前利潤405.80億元，同比增長19.78%，占本集團稅前利潤的53.17% ；營業收入902.13億元，同比增長14.51%，占本集團營業收入的53.46%。

2021年上半年，招行零售金融業務稅前利潤400.50億元，同比增長20.57%；零售金融業務營業收入892.46億元，同比增長15.01%，占營業收入的57.49%。平安銀行零售業務凈利潤 117.22 億元，同比增長 46.3%，在全行凈利潤占比為 66.7%；零售業務實現營業收入 492.13 億元，同比增長 10.9%，在全行營業收入中占比為 58.1%。

在零售貸款規模方面，招行上半年零售貸款余額28,649.90億元，較上年末增長6.86% ；資產質量穩定，不良貸款余額216.32億元，較上年末下降1.25億元，不良貸款率0.76%，較上年末下降0.05個百分點。平安銀行季末個人貸款余額 17,560.32 億元，較上年末增長 9.4%，個人貸款不良率 1.13%，較上年末持平，較去年疫情高點（6 月末）下降 0.43 個百分點。

零售的不同打法

從零售業務的具體結構來看，招行依然扎根信用卡和個人消費信貸，而平安銀行則提出將動卡率即用卡活躍度作為更重要的指標。

截至上半年末，招行的信用卡流通卡數10,180.19萬張，較上年末增長2.28%；流通戶數6,771.52萬戶，較上年末增長1.51%；信用卡貸款余額7,969.13億元，較上年末增長6.74%。平安銀行信用卡流通卡量達 6,652.74 萬張，較上年末增長 3.6%；信用卡應收賬款余額5,519.53 億元，較上年末增長4.3%。

在信用卡市場已日趨進入存量競爭的階段下，平安銀行在半年報中首次將實動率（信用卡活躍客戶占流通客戶的比例）明確為信用卡業務經營發展的北極星指標，提升客戶活躍度。

實際上，整個個人消費金融市場的競爭不斷趨向白熱化，相對于占有先機的招商銀行，平安銀行需要找到更多的突破口，從半年報表現來看，汽車金融和個人住房貸款正在成為它新的零售增長引擎。

2021 年上半年，平安銀行汽車金融貸款新發放 1,315.75 億元，同比增長 36.8%；2021 年 6 月末，汽車金融貸款余額 2,774.15 億元，較上年末增長 12.6%。汽車金融客群月活躍用戶數（MAU）達 274.96 萬戶，較上年末增長 15.0%。而其原本的零售信貸拳頭產品“新一貸”上半年新發放 707.42 億元，同比增長 53.1%，到2021 年 6 月末，“新一貸”余額 1,489 億元，較上年末僅增長了1.8%。

2019年，平安銀行汽車消費金融中心獲批開業，獲得首張汽車金融牌照。此后，平安銀行的汽車金融開始提速，2020年，平安汽車消費金融中心新發放貸款2211億元，較上年增長41%；貸款余額2464億元，較上年增長37.5%。2021年一季度，平安銀行新發放汽車金融貸款637.74億元，同比增長67.9%；2021年3月末，平安銀行汽車金融貸款余額2630.92億元，較上年末增長6.8%。

如此快速的擴張令平安銀行的汽車金融風控承受了一輪風險考驗，2021年6月末，其汽車金融貸款不良率為 1.03%，較上年末上升0.33 個百分點。

但平安銀行表示，汽車金融貸款受產品結構調整和疫情的共同影響，2020 年的新戶質量出現一定波動，但本行已及時收緊貸前準入政策，2020 年下半年發放的貸款新戶品質已逐步好轉。2020 年下半年汽車金融貸款發放在賬齡6個月時的逾期 30 天以上貸款余額占比為 0.27%，較 2020 年上半年發放的同口徑表現優化0.17 個百分點。

“汽車金融貸款受產品結構變化等影響，不良率有所上升，本行已在客群準入及反欺詐策略調優方面上線了多重管控動作，新客戶準入品質持續優化。”平安銀行在半年報中稱。

中信建投認為，平安銀行零售貸款風險成本下降的益處大于貸款收益率下降的負面影響，平安銀行正向著更加良性穩健的零售銀行前進。

此外，較快增長的個人住房貸款也有利于為零售整體不良的壓艙石增加份量。盡管上半年房地產市場進入深度調整期，各家銀行也收緊了個人住房貸款的規模，但平安銀行個人住房貸款仍有沖高跡象，半年報披露其房屋按揭及持證抵押貸款新發放1,612.96 億元，同比增長 50.7%；2021 年 6 月末，個人房屋按揭及持證抵押貸款余額 6,041.52 億元，較上年末增長 14.3%。相較之下，招商銀行住房貸款余額13,195.70億元，較上年末增長僅4.36%。

一位商業銀行零售業務研究人士表示，汽車金融和個人住房貸款未來能否持續為平安銀行的零售業務增長提供動力，也還需考慮市場和政策調整風險。

零售轉型進程

在零售業務負債端，招商銀行管理規模突破10萬億，平安銀行私人銀行規模快速增長。上半年，招行管理零售客戶總資產余額99,850.38億元（月日均口徑，報告期末時點規模突破10萬億元），較上年末增長11.67%，其中管理金葵花及以上客戶總資產余額82,206.64億元，較上年末增長11.91%，占全行管理零售客戶總資產余額的82.33%。同期，平安銀行管理零售客戶資產（AUM）29,820.11 億元，較上年末增長 13.6%，其中私行達標客戶 AUM 余額 13,432.90 億元，較上年末增長 19.0%。

華安證券在其8月19日發布的研報中提出，參照招商銀行的零售轉型歷史，認為一般地零售銀行轉型進程為第一步資產端的零售化、第二步負債端的零售化、第三步中間業務多元化、第四步發力金融科技。平安銀行已經完成了資產端的零售化。

2021年上半年，招行信息科技投入50.55億元，同比增長28.89%，是公司營業收入的3.26%，同比提高0.40個百分點。截至報告期末，在其總人數減少的情況下，研發人員較上年末增長4.47%，達9,279人。平安銀行上半年IT資本性支出及費用投入同比增長18.4%，基于過往數據推算，其IT投入費用約近50億元。對標領先互聯網科技企業，前瞻性做好科技人力資源規劃，建立富有競爭力的薪酬體系和激勵機制，為科技人員創造良好的職業發展通道。

華安證券認為，半年報顯示平安銀行在資產端、金融科技均已表現優異，負債成本雖然較可比公司暫無優勢，但存款成本正在下降。隨著場景擴展，AUM 規模的擴大，零售存款利率明顯下行，這一過程的持續有望有效降低整體負債成本，實現財富管理手動續費高速增長，從而推動 ROE上行。

近期活動

我們自2017年6月舉辦汽車金融萬里行以來，舉辦了30場對接會議，超過7000人次參加，給汽車金融行業帶來很多的合作，讓大家建立了很多連接。很多同行每年都會選擇一場參加，對接產品，認識更多新朋友，創造更多新價值。

（歡迎有招商需求的公司和我聯系，聯系人匡匡，微信號）

萬里行對接大會有什么？

對接大會活動歷時一天，主要議題就是資金產品對接，對于資方是招募渠道也就是招募SP，對于SP朋友就是集中對接產品。

我們從2017年舉辦第1季，2018年舉辦第2季，2019年舉辦第3季，2020年舉辦第4季，一共舉辦了29場，超過7000多人次同行參加，2021年舉辦第5季。

產品對接

對于資方來說，這是一次聯合招商大會，這有什么好處呢？一個資方單獨的開一個招商會成本太高，一起舉辦能夠分攤成本，聯合舉辦來參加的SP也能更多，招商效果更好。

對于SP來說，單獨對接一個資方成本也不低。這場大會集中擔保公司、汽車金融公司、融資租賃公司等公司、有新車、二手車、商用車、車抵貸、網約車等各類產品供你挑選。

行業研討

這次大會除了金融產品資源對接外，還有行業研討交流。今時今日，行業變化超快，行業的最新動態模式不在北上廣深杭，而是在各地方一線的市場中。大家相聚起來一起探討2021年的新方向。

參會報名通道：

如果你是汽車金融代理商（SP）或者車行，

或者想做汽車金融代理商的朋友，

或者是對汽車金融感興趣的朋友，

報名請聯系：

過往對接會盛況：