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金杯汽車 云南銅業 漳州發展 神馬實業 江西銅業

《大智慧》中散戶線指標原理

DZH中散戶線指標原理

散戶線是一個容易讓人忽略的技術指標，很多人絞盡腦汁想從成交量與股價的相對變化當中找到主力動向。不過如果對散戶線略有了解的話，可能對綜合判斷主力動向大有幫助。

散戶線的高低代表著股東人數的增減，股東人數的增減反映出機構在個股上倉位的增減，從而反映出個股后市存在的潛力有多大，散戶線的走勢有如下幾條規律：

（1）散戶線上升，籌碼分散，散戶線上升幅度加快，資金離場，容易演變為散戶主導性行情。

（2）散戶線下降，籌碼集中，主力持股數上升幅度加快，主力引導性大行情往往產生。

（3）如散戶線由升開始轉降，通常說明主力開始進場收集廉價籌碼，大盤可能轉好。

（4）散戶線持續下降，股價也不漲，表明主力在壓低建倉

（5）散戶線持續下降后突然再次加速下墜，股價卻小幅走高后橫盤不漲，說明主力洗盤將結束，可能步入拉升階段

（6）散戶線持續下降，股價反而走低，表明主力在悄然接盤。

（7）散戶線上升幅度開始加快，股價也上漲，說明主力在拉高派發手中的籌碼。

（8）散戶線持續上升，如股價下跌，通常說明主力正在快速派發手中的籌碼，出貨堅決。

例如：在2003年5月13日招商銀行的股東人數達到最少105750戶，后期的下跌途中，在2003年7月28達到155518戶，增幅達47%，說明機構在出貨，后續的發展中股東人數一直呈現擴大狀態，符合以上第8條規律。

揚子石化，該股在2003年5月16日股東人數達到當時的最低點76511戶，在6月19日達到109315戶，增幅達42.8%，說明機構在出貨，但在后續的發展中股東人數又一次開始減少，在9月30日的季報中股東人數為78143戶，說明下跌途中有機構在進場收集籌碼，在年報時為53311戶，說明機構在進一步加大倉位，符合以上第6條規律

所以，在以后的選股當中我們一定要注意散戶線的變化，尤其要注意散戶線變化的連續性，如果在季報中反映股東人數是連續性的減少，那就可以多加關注；如果相反那就要逢高堅決減倉或不碰此類股票，要更好的把握個股的發展方向就要多加研究個股股東人數的變化。

技術指標選股：大智慧“散戶線”指標

散戶線上升，籌碼分散，散戶線上升幅度加快，資金離場，后市股價步入調整的可能性較大；散戶線下降，籌碼集中，表明主力持股數上升，后市往往產生主力引導性大行情；散戶線由升開始轉降，通常說明主力開始進場收集廉價籌碼，后市走勢可能轉好；散戶線持續下降，股價也不漲，表明主力在壓低建倉；散戶線持續下降后突然再次加速下墜，股價卻小幅走高后橫盤不漲，說明主力洗盤將結束，后市可能步入拉升階段；散戶線持續下降，股價反而走低，表明主力在悄然接盤；散戶線上升幅度開始加快，股價也上漲，說明主力在拉高派發手中的籌碼；散戶線持續上升，如股價下跌，通常說明主力正在快速派發手中的籌碼，出貨堅決。以下是我們根據“散戶線”指標選出的部分個股，僅供參考：

代碼 名稱 日期

600609 金杯汽車 10月13日

600810 神馬實業 10月15日

600167 沈陽新開 10月16日

600783 四砂股份 10月16日

600362 江西銅業 10月16日

000878 云南銅業 10月15日

000789 江西水泥 10月14日

000753 漳州發展 10月14日

000927 ST夏利 10月14日

000597 東北藥 10月16日

大智慧指標 QLZB 錢龍指標

指標

快捷

判斷原則

ZLJC主力進出

ZLJC或151

綠線為短期主力運作軌跡，黃線為中期主力運作軌跡，白線為長期主力運作軌跡。

主力進出指標的綠線向上突破黃線、白線且三線向上發散，表示主力有效控盤，可逢底介入，持股待漲。

主力進出指標的綠線上漲過快遠離黃、白線，出現較大乖離，表示短線獲利籌碼較多，宜注意控制風險，可適當賣出。

當綠線回落至黃、白線處受支撐時，而黃白線發散向上，表示上升趨勢未改，前期股價回落僅是途中的回調，可適量跟進。

主力進出三線”死亡交叉”，盤口呈空頭排列，投資者宜盡快出局。

主力進出三線相近并平行向下時，表明主力尚未進場或正在出貨，此時不宜介入。

主力進出是一種趨勢指標，但趨勢改變信號有時會出現滯后現象，此時就要用主力買賣指標加以配合使用。

ZLMM主力買賣

ZLMM或166

綠線為短期趨勢線，黃線為中期趨勢線，白線為長期趨勢線。

１、主力買賣與主力進出配合使用時準確率極高。

２、當底部構成發出信號，且主力進出向上時判斷買點，準確率極高。

３、當短線上穿中線及長線時，形成最佳短線買點交叉形態（如底部構成已發出信號或主力進出也向上且短線乖離率不大時）。

４、當短線、中線均上穿長線，形成中線最佳買點形態（如底部構成已發出信號或主力進出也向上且三線均向上時）。

５、當短線下穿中線，且短線與長線正乖離率太大時，形成短線最佳賣點交叉形態。

６、當短線、中線下穿長線，且是主力進出已走平或下降時，形成中線最佳賣點交叉形態。

７、在上升途中，短、中線回落受長線支撐再度上行之時，為較佳的買入時機。

８、指標在0以上表明個股處于強勢，指標跌穿0線表明該股步入弱勢。

LSZJ拉升在即

LSZJ或164

１、當S線在低位上穿Y線，就出現潛力股信號，該股可以加以關注。

２、當S線上穿Y線，并且數值小于1，就出現即將拉升的潛力股信號，該股可擇機介入。

３、當判斷原則(2)出現后約兩周的時間，更應密切關注股價變化，出現拉升概率極大。

４、該指標對判斷頭部無效。

５、為了更好的把握買入時機，建議與其他大智慧特色指標配合使用。

６、該指標在盤整市和強市中效果極佳，一旦發出信號就預示著主升浪的臨近。但在熊市中實戰效果較為一般，因為在弱市即使信號發出，也僅是短期操作，若非短線高手，建議謹慎使用，以免陷入困境。

DBGC底部構成

DBGC或165

當指標出現脈沖信號時，為階段性底部即將形成的信號。

當出現雙針信號或連續的多針信號時，通常表明底部已經確立，上漲即將展開。

當底部信號已發出，但受突發因素的影響導致股價下跌（通常跌幅10%左右），在數周后底部信號再度出現時，表明底部已經確立，股價處于上升途中。（此時建議與主力軌跡配合使用）

該指標準確率極高，但需要注意以下幾點：

１）對前期漲幅巨大的莊股（從周線上來看）出現回調時使用該指標時需慎重。雖然該股已大幅下挫，但是其股價與主力成本相距較遠，底部信號的發出僅能表明有小幅反彈或平臺整理，無法改變股票下跌趨勢。此時介入有著巨大的風險。

２）由于個股在除權后股價往往出現較大價差，極易造成底部信號的出現，形成指標失真，所以要先復權后再使用。

ZLGJ主力軌跡

ZLGJ或126

１、股價創出新高且處高位，而指標未創新高，一路走低，就預示著大額資金正在退場，可擇機賣出。

２、股價創出新低，但指標逆勢走強出現背離，就預示大額資金正在進場，可擇機買入。

３、當指標突破前期下降壓力線或跌破上升支撐線，可買入或賣出。（若與主力買賣配合使用，效果更佳）

４、0線主力指標強弱分界線，0以上為強勢區域，0以下為弱勢區域。

ZHPS智慧判勢

ZHPS

1．0線是多空強弱分界線，0線以上為強勢，0線以下為弱勢。

2．PSS在0線下上穿PSL，為買入。

3．PSS在0線上下穿PSL，為賣出。

ASR浮籌比例

ASR

它把每日收盤價上、下各１０％的籌碼加起來作為活躍的市場籌碼。這個設計來自一個市場假設，即當前價位附近買入股票的人是最不穩定的，最容易將股票拿出來參與交易。遠遠在高位建倉的籌碼處于套死狀態，不容易參與交易；而獲利較大的低位籌碼很多是市場主力的，鎖定性也比較好。所以在當前股票價位附近買入股票的散戶最容易浮躁賣出股票。

算法：收盤價上下10％的籌碼所占的比例。

用法：和移動籌碼分布配合使用；

具體用法參看大智慧教材《超級移動籌碼》；

PR穿透率

PR

今日收盤價的獲利比例減去昨日收盤價的獲利比例除以換手率。

用法：

較高的穿透率說明籌碼鎖定較好；

要和移動籌碼分布配合使用；

詳細用法參看大智慧教材《超級移動籌碼》。

KCX控籌線

KCX或189

控籌線表示人均持股數，用它來分析主力持股量

計算公式：控籌線數值=日前流通/散戶線

OLAL疊加線

OLAL

它把上證指數疊加到個股k線圖，以n日為疊加基準。比較大盤和個股走勢的強弱。

SCR籌碼集中度

SCR

算法：籌碼分布范圍除以中心股價。

用法：要和移動成本分布配合使用；

詳細內容參看大智慧教材《超級移動籌碼》

散戶線

SHX或188

（1）散戶線上升，籌碼分散，散戶線上升幅度加快，資金離場，容易演變為散戶主導

性行情。

（2）散戶線下降，籌碼集中，主力持股數上升幅度加快，主力引導性大行情往往產生。

（3）如散戶線由升開始轉降，通常說明主力開始進場收集廉價籌碼，大盤可能轉好。

（4）散戶線持續下降，股價也不漲，表明主力在壓低建倉

（5）散戶線持續下降后突然再次加速下墜，股價卻小幅走高后橫盤不漲，說明主力洗盤將結束，可能步入拉升階段

（6）散戶線持續下降，股價反而走低，表明主力在悄然接盤。

（7）散戶線上升幅度開始加快，股價也上漲，說明主力在拉高派發手中的籌碼。

（8）散戶線持續上升，如股價下跌，通常說明主力正在快速派發手中的籌碼，出貨堅決。

CYW主力控盤

主力控盤：CYW，中文名稱叫主力控盤指標，是根據股價的漲跌中的量價關系確定

主力對盤子的控制能力。所謂主力控盤是指主力控制股價運行的能力。CYW的算法使用

了神經生物學上的一個神經元模型,股價上漲和下跌的成交量構成對該神經元的興奮或

抑制性刺激。如果輸出為正,則說明主力控盤，如果輸出為負，則主力不控盤。通常我

們僅關心CYW取值的正負，其數值的大小同股市的漲跌關系不大。

在一些莊股中，形成K線的陽線實體及下影線需要主力資金的推動，而陰線及上影

線則是主力棄守股價的結果。設計人將這一思想設計成一個神經網絡系統,這個系統的

功能是提取出買賣中的主動成分，從而形成現在的CYW算法。

從CYW的定義中可以看出，該指標只在有莊家操縱市場的時候才有意義，所以它對

于強莊股是個好指標,但對于無莊或弱莊股它的市場含義就不是非常明確了。這就是我

們經常提到的問題：每個指標都有其特定的適用范圍，大智慧里CYW的取值范圍理論上

是：（-∞，+∞）。但是經檢驗和研究發現，CYW取值一般都在-50～+60之間，也就是

說CYW的取值一般不會大于60，也不會小于-50。

在指標窗口里，CYW表現為一根兩色柱狀線，另外還有一條水平線，為0線。CYW取

值為正時，把柱狀線畫在0線的上方，顯示為紅色。CYW取值為負時，把柱狀線畫在0線

的下方，顯示為藍色。

從原理上，在股價的底價位區,股價有自然的支撐作用。當股價的上漲中存在解套

拋壓時，主力常常做不到控盤。

實際上CYW這個指標是為確定強勢上升的股票的賣出點而設計的。股價的強勁上升

是主力拉抬的結果，若主力在這個時候失去控盤，股價也就失去了上升的原動力。所

以，CYW是用來確定強勢股的出貨點的。就是說對于那些股價飆升的股票，當CYW由紫

變蘭時，就到了最佳的出貨時。

從以上這些分析指標我們可以發現,根據博弈理論發明的股市分析工具特別注重分

析市場中投資者的投資行為,這也是我們平時最容易忽視的要點。

LFS 鎖定因子

LFS

對莊家控盤的股票我們說莊家鎖定了大量籌碼，籌碼鎖定程度高；極度超跌的股票

上方有大量籌碼遠遠套在高處，籌碼鎖定程度也比較高；正在做短線炒做的股票籌碼鎖

定程度比較低。那么怎么衡量籌碼鎖定的程度呢暫時我們還沒有找到這樣的指標，但

根據籌碼鎖定程度的變化會相應的引起走勢和成交量變化的原理，我們找到了一種監測

監測籌碼鎖定程度的變化情況的指標，鎖定因子，LFS。

LFS指標不能直接監測鎖定籌碼的多少，但可以監測籌碼鎖定和解鎖的相對速度。

LFS高于50時，籌碼鎖定速度比解鎖速度快，鎖定籌碼越來越多。LFS低于50時，籌碼鎖

定速度比解鎖速度慢，鎖定籌碼越來越少。LFS上升時鎖定速度在加快，LFS下降時解鎖

速度在加快。LFS在50附近時鎖定速度和解鎖速度平衡。

LFS的一般走勢為大部分時間在50以上的高位運行， 但有時會快速下探然后又快速

拉起繼續在高位運行，形成錐形底。與走勢圖對比發現，這種尖底很好的對應了每次行

情的見頂，而且有近一半的機會是在尖底已經上鉤后股價才見頂。所以， LFS是一種很

好的判頂指標。

從LFS的市場含義看，這種快速下探意味著市場上的鎖定籌碼在加速解鎖釋放， 若

是在高位就對應了莊家的出貨過程。大量籌碼解鎖后流通籌碼變多，股價自然難以維持

在高位，于是下跌形成頂部。

RAD 威力雷達

WLLD

您可以用雷達（RAD）來判斷股票目前的強弱態勢,從中篩選出候選的股票。適用

于中線波段操作。該指標包括兩支移動線：白色的為短期移動線（或稱速動線）, 黃

色的為中期移動線（或稱平動線）,默認周期參數為30。在操作中,喜好操作周期偏短

的投資者也可將參數改為14（在顯示個股K線圖和選擇RAD指標后使用ALT-C 修改） ,

可使中期投資在同樣保證安全的情況下加強指標敏感度。

RAD的判斷基準法與傳統指標相似：白線上穿黃線為金叉, 示強勢,為買入建倉機

會，白線下穿黃線為死叉, 示弱勢,為賣出了結機會。使用 RAD指標進行買賣操作,雖

往往錯過最低點買入和最高點賣出的機會,但基本可保證中間主升段的持倉獲利,可為

中線投資者選取強勢股和決策獲利后是否繼續持股提供較為準確的依據。

－－與其他指標的比較

KDJ、RSI等傳統指標也遵循低位金叉買入、高位死叉賣出的法則。與RAD比較, 它

們雖更為靈敏,但卻交叉頻繁,容易出現一系列技術騙線, 現在我們可以通過使用RAD與

其結合的方式,來更有效地選擇操作方向。使用RAD和其他指標結合的方法,可協助判斷

傳統指標買賣信號的可信度,獲取更多的買入點和賣出點,也可彌補RAD指標不是很靈敏

的缺陷。

在使用RAD指標時,應注意僅個股有這一指標,而大盤則沒有。另外若個股有過送配

股除權的需先使用大智慧4.5版本的”復權”新功能（19＋ENTER）, 再進行指標分析,

以免失真。

SHO 錢龍短線

QLDX

適合指導短線操作，與錢龍長線（LON）和威力雷達（RAD）組合可以比較簡單地覆

蓋您的各種投資策略，包括選擇強勢股、判斷長短線趨勢和選擇買賣時機。

以收盤價為系數的成交量的累加值

1.當指標曲線向上交叉其平均線時，視為短線買進信號。

2.當指標曲線向下交叉其平均線時，視為短線賣出信號。

3.本指標可搭配KDJ、DMA指標使用。

LON 錢龍長線

QLCX

錢龍短線指標主要用于短線買賣和短期趨勢的判別。但是為了進行中、長線的操作

和過濾掉一些虛假的信號， 推出了錢龍長線指標LON用于中長線的操作。 錢龍長線指標

更加強調趨勢的概念,該指標就是要找到一個趨勢以及中長線的買入賣出點。

應用法則：1、買入點判斷：當在零軸下方,lon （白線）向上交叉均線時開始關注該股。直到

lon穿過零軸綠色柱狀線翻紅方可作為中長線介入點。

2、賣出點判斷：當在零軸上方,一旦lon 線向下交叉均線形成死叉就應該立即賣出。

指標優點：

優點一：信號穩定,可提前給出見頂信號。

優點二：過濾掉一些虛假信號。

優點三：對一些莊股非常有效。

QLZB 錢龍指標

QLZB

錢龍指標能預報股價進入超買超賣區、助您掌握先機。

收盤價相對位置的累加值

指標應用法則：

1.錢龍指標波動于0～1的間，為本公司研發部自行開發，仍短線交易的最佳利器。

2.本指標的超買超賣界限值隨個股不同而不同，使用者應自行調整。

3.一般情形的下，本指標會比股價提早1～2天抵達高點或低點，因此，當指標超買

時，應慢1～2天再賣出；指標超賣時，應慢1～2天再買進。

4.本指標可設參考線。一般以0.7為超買，0.25為超賣。(須自行修正)

一些實用的指標:

2、BIAS乖離率。算法：當日收盤價與移動平均線之間的差距；用法：正的乖離率愈大，表示短期獲利愈大，則獲利回吐的可能性愈高；負的乖離率愈大，則空頭回補的可能性愈高。按個股收盤價與不同天數的平均價之間的差距，可繪制不同的BIAS線。參數：系統繪制三條BIAS線，分別為收盤價與L1日、L2日、L3日移動平均價的差