1、單利終值的一般計算公式為單利終值的一般計算公式為：州，.PHx(ltixn)，單利現值的一般計算分式為：PV 耳其中市葛是單利情況下的現值系數 復利現值的一般計算公式為： 叫叫畝公式中(1+i)n和市 年金終值的一般計算公式為：叫=暫山+2 T1叫.A xF卩償債基金的計算也就是年金終值的逆算。其計算公式如下：A=睥 x(“心I“心麗兀年金現值的一般的計算公式為：JL 1年資本回收額(已知年金現值PVA,求年金A)=PVAX i/1 – (1+i ) -n= PVA(Xr殆少八曲先付年金終值計算(1) u=AX FVIFA, nX( 1+i ), (2) M=AX FVIFA,n+i-A=A

2、( F/A, i , n+1) -1遞延年金現值的計算1.Vo=AX PVIFA, n X PVIFi, n=AX( P/A, i , n)x( P/A,i , m 2. V 0=AX PVIFA, m+n- AX PVAFA m永續年金是指無期限支付的年金。Vo=AX預期 收益1. 標準離差二匚 應得風險收益率=風險價值系 數bX標準離差率V &辻F 應TT嵌 因素分析法的公式如下：資本需要量=（上年資本實際平均占用量不合理 平均占用額）x（ 1 土預測年度銷售增減率）X（ 1 土預測期資本周轉速度變動率） 預測外部籌資額的公式如下：需要追加的外部籌資額新股發行價格的計算：股票發行價格 =溢

3、價倍數X每股 面值。（1）分析法每股價格=資產號值匚負豎值X每股面值(2) 綜合法每股價格.年平均豐島驚利潤率涔股面值 按入潢本總額(3) 市盈率法每股價格=市盈率x每股面值市盈率=每股市價十每股收益銀行借款的籌資成本應是企業實際支付的利息，其相對 數則應是實際利率。實際利率=借款人實際支付的利息/借款人所得的 借款按復利計算。如復利按年計算，借款年限為n,則實際單利率的換算公式為：k – a +1) – ip”按復利計息年限為n，名義利率為i，實際單利利率為k (貸款額為P)實際利率比=2)一年內分次計算利息的復利。如年利率為 k，一年分 m次計息，則實際年利率為：采用貼現利率計息情況下，實

4、際利率k的計算：k=i/(1-i )采用補償性余額貸款情況下，求R=?-周轉信貸協定情況下實際利率 K=?若承諾費率為r，貸款額度為P,年度內實際貸款 額為q （qw P）,求承諾費M1000x1000-右心）齢環=為+為債券售價=W（1）平均分攤法。每次應付租金的計算公式可列示如下:貼現息=匯票（到期）金額X貼現期x （月貼現率* 30 天）應付貼現票款=匯票金額-貼現息企業貼現款=到期票據款-貼現利息貼現款=到期票據款X貼現期X貼現利率疋=d 或疋=籌資費用p為籌資數額；1.長期借款成本企業長期借款的成本可按下列公式計算:汕-町K為資本成本率；D為用資費用；f為籌資費用pur）-同若

5、借款手續費為0, F=0則J :如果有補償性余額的要求：補償性余額用 CB表示,一 1心）2債券成本債券成本中的利息亦在所得稅前列支，但發行債券 的籌資費用一般較高，應予全面考慮。1.優先股成本：上三2. 普通股成本:3、留用利潤成本：綜合資本成本是由個別資本成本和加權平均權數兩個因 素決定的，其計算公式如下：;-1丿Hi、普通股利潤的增長比息稅前利潤的增長更快，同時也比 息前利潤的下降更快。公式一：DFL=咧腳AFJT / EBIT公式二：EBITDFL叫一廻一公式:預測中每股利潤增長率和增長額，I為債券或借款利息L為租賃費d為優先股股利T為所得稅稅率每股利潤分析法:毎股收益C EFS ）浄

6、利潤-憂先股股利_ （站廳-門心口_務 晉通股股數N發行普通股籌資 辭嚴1叫發行債券籌遙(嘶-JJQ-D-Dp-令 EPS產EPS：(PBIT- f()(l-T) – (陌療人)(1-T) -片貨幣資金余缺=期末貨幣資金余額-理想貨幣資金余額 =（期初貨幣資金余額+貨幣資金收入總計一貨幣 資金支出總計）一理想貨幣資金余額=期初貨幣資金余額土凈貨幣資金流量一理想貨幣 資金余額持有成本=貨幣資金余額曲=空2 2轉換成本-轉換次數X每次轉換費用=2哽二空Q Q現金相關總成本TC二更+巴2 Q當更二巴時，TC最小。2 Q丁。=儲存費用+訂貨費用QN=竺M + 尸2QQTC= – M + 2 Q令TOQ

7、年限平均法：原始價值+清理費年-殘余價值固定資產年折舊額使用壽俞年限或一原始價値輿-預計凈殘值率）使用壽命年限原始價值十清理費用-殘余價值毎行駛里程折舊額工作量法預計總行駛里程北 原始價值xQ-預計浄殘值率） 就預計使用壽命期內的總行駛里程按照工作小時計算固定資產折舊額每工柞小時折I日額=原始價值+清理費用-殘余價值.預計使用壽命期內的總工作小時 需 原始價值衷（1-預計浄殘值率） 預計使用壽命期內的總工作小時雙倍余額遞減法折舊率=年限平均法計算的折舊率X2或者：雙倍余額遞減法折舊率=2/使用壽命年限年數總和法 雙倍余額遞減法折舊率=年限平均法計算 的折舊率X2或者：雙倍余額遞減法折舊率=2/

8、使用壽命年限 固定資產月折舊率二年折舊率* 12固定資產月折舊額 二固定資產折舊總額X月折舊率（固定資產原始價值-預計凈殘值）X月折舊率 年金法（折舊額為年金形式）手寫板圖示 0502-01初始階段翟設期）NCF尸固宦謚產流動逐円無瑋盜嚴莒業現金流塑NCFrHCFt = 莒業收入一忖現磁本一廝得稅HCF+= 莒業收入一經莒咸本一非付現成本）一所鋁睨=滲利潤+折I日NCF=凈利+折舊NCF=收入X （1-稅率）-付現成本（1- 稅率）+折舊X稅率終結點現金流量：NCF=固定資產殘值+回收流動資金每年的營業凈現金流量相等時（公式法）：回收期二原始按資額每年現金流量手寫板圖示0502-04每年NCF

9、不相等時 揆資回收期=第皿年+第m年尚未回收的投貿額第H年鬲現金流壘皿;累計淨現金流量溝負的最后一年*凈現值法（獲利指數法（PI）（利潤指數，現值指數）p;=_ll最終實際收益率=（到期收回的本利和-認購價格）/償 還年限/認購價格X 100%=年利息+ （面額-認購價格）/償還年限/認購價格X 100%到期還本付息時，其計算公式為：持有期間收益率=（賣出價-購入價）/持有年限/購入價x 100%每年支付一次利息時，其計算公式為：持有期間收益率=年利息+(賣出價-購入價)/持有年限/購入價x 100%到期收益率=(到期的本利和-購入價)/殘存年限/ 購入價x 100%(1) 長期持有、股利每年

10、不變的股票V=D/K、V-夠 + Q(2) 長期持有、股利固定增長的股票 -(3 )短期持有、未來準備出售的股票 A(1 + 斷)必(1 + 界久(1 +pv =十十+(1 + J) (1 + 祁(1 + 訂 (1 +”-険小+的十W 峪5小5)+ 汕+劇+也価(1 + 190 (1 + 15%)(元)1 + (+ F (1 + 12K)2元1. 股利收益(1) 每股收益。指企業凈利潤與普通股股數之比。 計算公式為：每股收益=企業凈利潤/普通股股數若企業同時還發行優先股，就應從稅后盈利中扣減 優先股股息。計算公式為：每股收益=(企業凈利潤-優先股股息)/普通股股 數(2) 凈資產收益率。凈資產

11、收益率亦稱所有者權益報酬率或股東權益報酬率。計算公式為：凈資產收益率=凈利潤/平均所有者權益X 100% 每股股利=向股東分配利潤總額/普通股股數 計算目標企業的價值。公式如下：目標企業的價值=估價收益指標X標準市盈率市盈率=每股市價/每股利潤=股票市價/凈利潤企業價值=市盈率X凈利潤并購價值=目標公司的凈資產賬面價值X（ 1+調整 系數）X擬收購的股份比例 成本加成定價法：產品出廠價格=單位產品計劃生產成 本+單位產品計劃期間費用+單位產品計劃利潤+單位產 品銷售稅金 產品出廠價格（單位產品計劃生產成本+單也產品糊期間費勵X Q +計劃咸本費用和廉I率）=于P反方向定價法（或稱倒扣定價法）產

12、品出廠價格=同類產品基準零售價格X （ 1-批零差率）X （ 1-進銷差率）1.損益方程式。本量利分析所涉及的相關因素主要包 括固定成本、單位變動成本、銷售量、單位和利潤。這 些變量之間的關系可用下列方程式表示： 利潤=銷售收入-總成本=銷售收入-變動成本-固定成本 =單價X（銷售量-單位變動成本）-固定成本手寫板圖示O8O2：t利潤二凈利潤/ （1-所得稅率）利潤=銷售收入一總威本=誚唇收入一更動成卒一亟1宦感舉=誚昏宣乂 單嶺一單位至動咸平）“ISI定咸.車=誚営牽單位直際貢Ftt 固定咸本=證邊際賃就一固定成本2. 邊際貢獻方程式：邊際貢獻=銷售收入-變動成本 單 位邊際貢獻=銷售單價-

13、單位變動成本邊際貢獻率=（邊際貢獻/銷售收入）x 100%=（單位邊際貢獻/單價）X 100%=1 （單位變動成本/銷售收入）=1-變動成本率保本銷售量=固定成本總額/ （銷售單價-單位變動成本）=固定成本總額/單位邊際貢獻保本銷售額=保本銷售量X銷售單價利潤=銷各吹A,忌裁=銷住 收一變功咸年一固定廳卑=銷售里x t單價一單位變動咸本）一固定號本=謂售蚩x單位邊跡貢就一固宦咸本=總迫際百獻一固宦咸申=卡口雪收入x辺際貢就宰 固定戍本Q手寫1板圖示0802T4丿保本銷售額=保本誚售壘K單價固定成本單位邊際貢獻本量利分析法不僅可以預測保本點，而且可以進行目標 利潤的預測。預計目標利潤=銷售單價X

14、預計銷售量-（單位變動 成本X預計銷售量+固定成本總額）目標銷售量Q=（固定成本總額+目標利潤）/ （銷售 單價-單位變動成本）目標銷售額S=（固定成本+目標利潤）/邊際貢獻率 =（F+n ） / （1-變動成本率）（一）銷售凈利率銷售爭利潤率鬲噩洽咖凈利潤=利潤總額-所得稅額上年銷售浄利潤率二薦醫X101K二112砌fa t本年銷售浄利潤率=鴛密一盟X100K =19.0 3SZOUUUUU（二）資產凈利率鋅爭利潤率言選嚴浄利潤資產平均總額=（期初資產總額+期末資產總額）*2資產淨利潤率二生迴空xioo%=2.8B%(16802800+16187290)（三）實收資本利潤率實收資本利睡I率二:XI00*實收貴塞和潤宰缶乂 m = 4.7fi5K（四）凈資產利潤率浄費產軸酒=淨利潤KI00%所有誣益平均細浄費產釉閣辰4巧即2（lD3fflDto+C 111370.3）=4 5謎（五）基本獲利率（資產息稅前利潤率）基本荻利電黠鵰（六）每股收益毎股收專翳利（七）每股股利每股收益二啤雪熬般利（八）市盈率