截至8月31日，A股上市銀行半年報(bào)已經(jīng)全部披露完畢。《大眾證券報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，42家銀行中大多數(shù)銀行都取得了營(yíng)收和盈利的正增長(zhǎng)，其中，營(yíng)業(yè)收入增幅最高達(dá)25.96%，凈利潤(rùn)增幅最高的超過(guò)了30%。但是有一家銀行不僅今年上半年?duì)I業(yè)收入同比下降幅度在所有上市銀行中最大(15.47%)，而且這家銀行近三年來(lái)凈利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)收入、成本收入比和不良貸款撥備覆蓋率等多項(xiàng)指標(biāo)持續(xù)惡化，幾乎已處于全行業(yè)墊底位置，這家銀行就是民生銀行。

曾經(jīng)的“小微之王”究竟是怎么了?記者試圖通過(guò)多維度數(shù)據(jù)來(lái)一窺端倪。

營(yíng)收凈利雙雙暴跌

從正增長(zhǎng)15%到負(fù)增長(zhǎng)15%，民生銀行只用了3年。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2019年末，民生銀行的營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)幅度達(dá)15.1%，高于興業(yè)銀行、中信銀行的同期增速。2020年年末，增長(zhǎng)幅度雖下滑至2.5%，增幅已在股份行中墊底但還是正增長(zhǎng);到了去年末，這一指標(biāo)轉(zhuǎn)增為降，8.73%的降幅在全行業(yè)墊底;今年一季度末，降幅進(jìn)一步擴(kuò)大至14.95%;據(jù)剛剛披露的中報(bào)，今年上半年該行營(yíng)業(yè)收入同比下降幅度更是擴(kuò)大到了15.47%，降幅繼續(xù)處于全行業(yè)墊底。

資料顯示，2020年末，民生銀行凈利潤(rùn)同比大幅下滑36.25%，下滑幅度不僅在全行業(yè)最大，且為歷年來(lái)最大降幅。2021年末，凈利潤(rùn)同比雖微增0.21%，但居全行業(yè)倒數(shù)第二;今年一季度末，6.94%的凈利潤(rùn)同比降幅讓民生銀行再度成為同期股份行中業(yè)績(jī)下滑幅度最大的上市銀行;新出爐的中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至今年上半年末，該行凈利潤(rùn)同比下降幅度進(jìn)一步擴(kuò)大為7.22%。

不良風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)釋放

有分析人士指出，該行業(yè)績(jī)的持續(xù)低迷，主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于其一直過(guò)度依賴的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。

雖然去年底以來(lái)該行不良貸款比率略有改善 (已從去年末的1.79%降至今年中的1.73%)，但同時(shí)走低的不良貸款撥備覆蓋率(從去年末的145.3%降低至今年中的140.74%)則從另一個(gè)側(cè)面預(yù)示了風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)未消弭。

據(jù)中報(bào)披露，截至今年上半年末，該行不良貸款主要集中在制造業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)，兩大行業(yè)的不良貸款總額均超百億元，合計(jì)215.30億元，在公司類不良貸款中占比48%。其中，房地產(chǎn)業(yè)不良貸款總額107.51億元，占比2.99%，去年末為2.66%;制造業(yè)不良貸款總額107.79億元，占比2.55%，去年末為1.87%。

記者注意到，2021年底的業(yè)績(jī)會(huì)上，民生銀行一位副行長(zhǎng)曾表示，“2021年下半年以來(lái)，受多種因素疊加影響，房地產(chǎn)行業(yè)前期累積的風(fēng)險(xiǎn)開始顯現(xiàn)，部分高杠桿的房企出現(xiàn)了資金鏈問(wèn)題，我行房地產(chǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量承壓。”顯然，對(duì)于民生銀行而言，風(fēng)險(xiǎn)仍然處在持續(xù)釋放階段，短期恐難言結(jié)束。

值得注意的是，截至今年上半年末，該行不良貸款撥備覆蓋率已降至140.74%，在全部42家上市銀行中為最低。上述分析人士指出，這也預(yù)示著該行可以騰挪的資金趨于有限。

高管薪酬行業(yè)領(lǐng)先

業(yè)績(jī)的持續(xù)低迷，未知的風(fēng)險(xiǎn)釋放，似乎并未影響到民生銀行高管的高年薪。

據(jù)2021年年報(bào)披露，民生銀行當(dāng)年度業(yè)務(wù)及管理費(fèi)支出為492.32億元，同比增加7.98億元，增幅為1.65%。在上述費(fèi)用中，領(lǐng)取報(bào)酬的37位高管薪酬總額為5946.55萬(wàn)元，其中，董事長(zhǎng)高迎欣領(lǐng)取稅前報(bào)酬總額402.53萬(wàn)元，行長(zhǎng)鄭萬(wàn)春領(lǐng)取稅前報(bào)酬總額358.95萬(wàn)元，監(jiān)事會(huì)主席張俊潼領(lǐng)取稅前報(bào)酬總額329.78萬(wàn)元，副行長(zhǎng)袁桂軍領(lǐng)取稅前報(bào)酬總額328.45萬(wàn)元，財(cái)務(wù)總監(jiān)、董事會(huì)秘書白丹領(lǐng)取稅前報(bào)酬總額299.35萬(wàn)元。

值得一提的是，當(dāng)年員工薪酬(包括董事薪酬)支出為310.15億元，同比增長(zhǎng)9.82%，業(yè)績(jī)持續(xù)下跌的背景下，接近10%的員工薪酬漲幅，也成為了整個(gè)報(bào)告中最扎眼的存在。

據(jù)2022年中報(bào)披露，今年上半年員工薪酬同比小幅下降0.61%，不過(guò)從210.64億元的業(yè)務(wù)及管理費(fèi)來(lái)看，仍同比增加16.43億元，增幅8.46%;成本收入比28.39%，也同比上升了6.26個(gè)百分點(diǎn)。

罰單數(shù)量多金額大

內(nèi)控機(jī)制紊亂，違規(guī)操作頻發(fā)也是民生銀行近年來(lái)頗為業(yè)內(nèi)詬病的一大問(wèn)題。

有數(shù)據(jù)顯示，今年上半年股份制上市銀行被罰款總金額約1.91億元，同比下降36.65%，而民生銀行則不論從被罰金額還是收罰單數(shù)量來(lái)看都居于同業(yè)首位。

2022年3月，民生銀行太原分行因六項(xiàng)違規(guī)被山西銀保監(jiān)局處以1710萬(wàn)元罰款，該分行原行長(zhǎng)、副行長(zhǎng)等7人一并受到處罰，違規(guī)案由是“未經(jīng)總行授權(quán)開展兜底承諾業(yè)務(wù);未按照會(huì)計(jì)原則進(jìn)行財(cái)務(wù)核算;公章使用登記簿記載不真實(shí);未按照‘穿透’原則計(jì)提撥備;發(fā)放實(shí)際承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的委托貸款;在理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作過(guò)程中提供隱性擔(dān)保”，這也是今年上半年股份制上市銀行收到的唯一一張超千萬(wàn)元罰單。

數(shù)據(jù)還顯示，今年上半年民生銀行系統(tǒng)共收到30張罰單，罰沒總額超5000萬(wàn)元;去年全年民生銀行共收到22張罰單，罰沒金額1.28億元;2020年民生銀行共獲45張罰單，被罰金額1.11億元。

機(jī)構(gòu)下調(diào)投資評(píng)級(jí)

不知是否因?yàn)槊裆y行從業(yè)績(jī)表現(xiàn)到資產(chǎn)質(zhì)量實(shí)在是乏善可陳，該行半年報(bào)披露以來(lái)國(guó)內(nèi)基本沒有看到券商機(jī)構(gòu)出具獨(dú)立分析報(bào)告。

不過(guò)記者注意到，早在去年末至今年上半年，包括摩根大通、美銀證券、匯豐研究等在內(nèi)的外資機(jī)構(gòu)已紛紛下調(diào)民生銀行的盈利預(yù)測(cè)或投資評(píng)級(jí)。

早在去年末，匯豐研究就將民生銀行的評(píng)級(jí)由“買入”降至“持有”，并將目標(biāo)價(jià)由5.1港元/股下調(diào)至3.1港元/股。

今年3月美銀證券稱由于民生銀行去年凈利潤(rùn)低于預(yù)期，且扭虧和銷量增長(zhǎng)乏力，將該行目標(biāo)價(jià)由4.2港元/股降至3港元/股。另外，基于對(duì)該行資產(chǎn)負(fù)債表去風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程將花費(fèi)更長(zhǎng)時(shí)間的預(yù)期，美銀證券同時(shí)將該行評(píng)級(jí)由“買入”下調(diào)至“跑輸大市”。

今年4月，摩根大通又發(fā)表報(bào)告，將民生銀行2022年至2023年的盈利預(yù)測(cè)分別下調(diào)5.5%和7.3%，同時(shí)維持“減持”評(píng)級(jí)。 記者 紀(jì)瑾