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為打擊房地產市場違規融資行為，深圳市地方金融監管局日前公開，分別對5家小貸公司約談信息。要求各公司自查涉房業務，一經發現，應采取相應措施，包括提前收回相關貸款，對違規參與員工從嚴處理等。

南都記者注意到，在深圳金融監管局公開的富德、企聯、金贏信、大信、亞聯財5家企業名單中，有企業牽涉前段時間“深房理”一事。而股權穿透后，多家小貸公司實控人經營范圍包含商業、地產、興辦實業等領域，不乏跨界經營非銀金融。

過去10年，小額貸款行業以極為可觀的毛利率吸引眾多企業跨界經營。隨著監管加緊，新規出臺，行業正面臨洗牌重整。分析觀點認為，小貸公司發展的核心問題在于資金流動性和資產質量，背景深厚的小貸公司，在母公司背書的情況下，抗風險能力更強，能夠繼續在市場中發展。而對網絡小額貸款建規立制，綜開院金融與現代產業研究所副所長余凌曲認為，在小額貸款高利率、高風險的業務上，實際上是“普而不惠”的貸款，應推動網絡小貸行業進一步利用好電商、支付等大數據資源，同時整合利用政府部門、金融監管等信用信息系統，真正助益對小額貸款服務有需要而且誠信度高的群體，打造中國特色普惠金融。

被約談的5家小貸公司什么來頭？

1、其中2家集團公司跨界經營

此次名單中的5家企業中，深圳市富德小額貸款有限公司成立于2012年，是前海香江金控100%子公司、香江集團100%控股孫公司。

香江集團成立于1990年，目前，產業覆蓋商業、產城、金融、科創、文旅健康等多個領域。是國內最早投資金融業的民營企業之一，現已投資多家金融機構，包括廣發銀行、廣發證券、廣發基金、廣東南粵銀行、天津銀行等及持有眾多的優質企業股權。

另一家深圳市大信小額貸款有限公司成立于2013年，是深圳市鴻泰集團股份有限公司100%控股子公司，實控人為楊明裕，通過鴻泰集團控股大信小貸87.86%的股權。

鴻泰集團成立于1998年，經營范圍包括，興辦實業；國內商業、物資供銷業（不含專營、專控、專賣商品），在合法取得使用權的土地上從事房地產開發經營等。目前，鴻泰集團在其官網表示，是一家集金融、證券投資、大型商業地產經營等于一體的跨領域、多元化的股份制集團公司。

2、興辦實業類企業控股小貸公司

被約談的這5家企業中，既有大型多元發展的集團型企業，同時，也有投資、經營實業的中小企業。

深圳市企聯小額貸款有限公司2013年成立，由深圳市方興達投資有限公司100%控股。根據天眼查股權穿透圖，自然人張沐豪通過方興達投資及浩和投資公司持股企聯小貸98.5%股權，為疑似實際控制人。方興達、浩和投資公司一般經營項目均包含投資興辦實業（具體項目另行申報）。

值得一提的是，企聯實控人張沐豪同時是金地集團成員企業法定代表人、成員企業核心成員、成員企業高管。目前，企聯小貸公司產品包括紅本抵押借款、短期過橋借款、企業貸款過橋。

深圳市金贏信小額貸款有限公司成立于2019年，由經營加油站業務的深圳市普濱實業有限公司100%控股。股權穿透后，疑似實控人為張培，通過廣騁科技、粵弘實業、普濱實業等公司持股77.4%。

此前，中經財富曾報道，一位“深房理”的“搖籃會員”，曾與深圳市金贏信小額貸款有限公司簽約借款436萬元，月利率3%。結合自籌資金等，該“搖籃會員”購買并成功過戶房產。因無法按期償還小貸公司貸款，該“搖籃會員”被金贏信小貸起訴。

而深圳亞聯財小額貸款有限公司成立于2007年，是名單中唯一一家與股東主業保持一致的企業。亞聯財小貸信用類貸款產品包括，生意貸、薪易貸，由一家同樣經營貸款業務的香港亞洲聯合財務有限公司設立。該公司成立于1993年，現為港交所上市公司新鴻基有限公司成員之一。 其他股東包括日本東京上市公司伊藤忠商事株式會社。

曾經急速擴張的小貸 前景不明

伴隨曾經P2P和現金貸等互聯網金融的崛起，小貸業務以可觀的利潤、較低的準入門檻，吸引各主業領域有實力玩家紛紛布局，但早已成為過去的“風口”。根據華經產業研究院相關報告，小額貸款企業數量在2015年達到頂峰。中國人民銀行公布的數據顯示，截至2015年末，全國共有小額貸款公司8910家，而小貸公司貸款余額在2015年末迅速擴張至9412億元后，于2017年“觸頂”，達到9799億元。

進入2021年后，多家小貸公司被股東剝離、轉讓。1月4日，奧馬電器（002668.SZ）宣布擬以950萬元的價格轉讓寧夏錢包金服小額貸款有限公司 (以下簡稱“寧夏小貸”)75%股權。

對于出售的原因，奧馬電器表示，小貸業務屬于監管部門認定的類金融業務，近年來，隨著小額貸款業務整體發展前景不明朗以及行業監管要求日趨提高，因此，公司轉讓類金融業務股權，降低經營風險。

同一天，*ST赫美（002356.SZ）公告，赫美小貸為公司持股51%的控股子公司。因公司及其他相關方與浙商銀行之間的借款合同糾紛一案，公司持有的赫美小貸51%股權已被進行公開拍賣。

*ST赫美公告里表示，截至2020年11月30日，赫美小貸尚欠公司及下屬子公司670.25萬元，因赫美小貸持續虧損，嚴重資不抵債，存在無力償還以上債務的風險；赫美小貸的剝離將優化公司的資產結構，降低公司的負債規模。

新三板上市的多家小貸公司經營情況消極

行業報告眼中，小貸公司經營情況同樣消極。聯合資信統計數據顯示，從新三板上市的25家小額貸款公司（以下簡稱“樣本公司”）數據來看，自2017年開始，樣本公司的資產總額和凈資產總額持續下降；同時，樣本公司凈利潤規模亦呈逐年持續下降趨勢，2019年凈利潤下降幅度有所收窄。2020年上半年，樣本公司中有24家公布了半年報，其中17家營業收入出現下滑，14家公司凈利潤規模有所下降。

2015年之后，小額貸款行業中貸款風險的爆發，銀行逐漸收緊了對小貸公司的借款。2017年以來，“互聯網金融”風險蔓延，國家開始對“現金貸”等業務進行系統性規范、整頓，小額貸款行業監管逐步趨嚴。

在行業觀察者眼中，監管環境的嚴峻是小貸公司生存艱難的主要原因，但同時，行業質量也將得到優勝劣汰。小貸公司通過發展自身優勢，獲得業內、銀行、國際投資機構等的信任，從而獲得外部融資，是行業經營者較為普遍的發力方向。

華經產業研究院資深行業分析師張寒表示，但相比之下，背景深厚的小貸公司，在母公司背書的情況下，抗風險能力更強，能夠繼續在市場中發展。例如大型央企通常有長期合作的銀行，央企旗下的小貸公司更容易從母公司的合作銀行獲取融資，增加資金流動性。小額貸款行業在經過洗禮之后，留存下來的小貸公司將會是有著科學管理能力、資金實力雄厚的公司。

對網絡小額貸款建規立制，中國（深圳）綜合開發研究院金融與現代產業研究所副所長余凌曲認為，應注重發揮其在我國普惠金融發展中的獨特作用。余凌曲指出，目前對網絡小額貸款的監管重點在于杠桿倍數過高、過度誘導負債等方面，而對其過高的利率水平考慮較少。按照風險收益匹配原則，過高利率代表網絡小貸的服務對象是風險偏高、而非實際最需要的群體，貸款實際上“普而不惠”。

余凌曲認為，建議推動網絡小貸行業進一步利用好電商、支付等大數據資源，同時整合利用政府部門、金融監管等信用信息系統，真正助益對小額貸款服務有需要而且誠信度高的群體，打造中國特色普惠金融。

采寫：南都見習記者 葉霖芳