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如何在紛繁復雜的市場中準確而有效的識別主力行為，成為證券研究和證券投資者的首要課題。通過研究各類投資者的委托下單行為，從中找出符合主力行為的委托單，從而判斷主力的意圖。在市場中，由于散戶和主力的資金量天壤之別，其交易目的也有很大區別，因此，反映到具體下單方式上，也就有著本質區別。也就是說，通過下單行為，基本可以還原其背后“交易者”的信息。這樣便可輕松地識別、掌控主力行為。一般來說，市場最常見的有五種下單方式，主力會采取其中之一的方式下單，下面逐一說明：

一。大單：應用主力交易行為理論以及數據撮合理論，對盤中的單筆委托資金在30-40萬元以上的委托單進行跟蹤分析。

二。冰山單：有一部分大單是主力隱藏在背后，向下迅速打壓或向上通吃。利用行情數據每3秒(或6秒)刷新一次的機制，成功的掩蓋了事實的真相，這部分單不會出現在委托隊列里，所以很難被普通軟件發現，或者軟件看到的僅僅是大單的一部分，也就是“冰山一角”，所以我們把這種大單稱為“冰山單”。一般來說，冰山單反應了主力的急迫性。

三。頂級單：交易系統明確規定，每次委托下單不得超過10000手。所以，兇狠的主力為了迅速吃進或賣出，往往就會下出數量為10000(或9999)的這種頂級單，顯示了主力迫切的成交欲望。

四。拖拉機單：拖拉機單由原來的拖拉機賬戶成名，機構特殊的下單系統也促成了機構會采取拖拉機單的方式進行下單，以隱蔽其大資金的進出。通常表現為：某一時刻，連續出現手數相同的委托單，比如連續10筆500手的單子(500,500,500…)，這種單子多個散戶之間既沒必要也很難下成。所以，一般是主力單，也是主力試盤的一種手法。

五。頂拖單：瘋狂的主力為達到某種目的，會采取極端而又迅速的下單手法，這就是頂級拖拉機單。也就是頂級單和和拖拉機單的組合，頂拖單表明主力的最急切的成交愿望。一般來說，這種情況一般發生在漲停和跌停處。通常表現為多個10000手的組合(如10000,10000,10000)，顯示了主力進場的急迫性，后面股價迅速會有比較激進的走勢。

解析當面大單撤銷分析方法

對于撤單行為，有可能在股價下跌以后，前期掛在上面的賣單被撇下來按下面的價格賣掉了，或者隨著股價的回升，賣單又不愿意賣出而撤單了，這都是正常的。但是，某個一直掛在上面的大單公然消失了，就不是很正常的現象，它的一直存在和突然消失，反映了主力不忌諱身份暴露的心態。

它的目的很明確，就是告訴市場有主力存在，且希望市場看到它隨后的動作進行跟風。但對于收市前幾分鐘的大單撤銷，則往往是因為主力擔心尾市有交易者照大單成交。

大賣單撤，可能是主力怕尾市看好者突然吃貨，把自己的低價籌碼吃掉了;大買單撤，可能是主力擔心尾市有大戶出逃，同時也可以測試一下市場對大單撤銷后的反映，以為明天開盤奠定基礎。

上圖就是6010887的盤口。該股主力在10：07分以40元的價格在賣一掛單11640手，在10：09分時僅成交少量，而賣一掛單就只剩3834手了，這就是當面撤單。

解析轉身集體撤單前面講述的是某個大單的撤消行為，但也會出現幾個大單集體撤消的情況。如果幾個價位的大單陸續消失，這種明顯的集體行動通常是主力操作的結果。

但主力在集體撤單的時候，往往不會當著交易者的面進行，而是等到看盤者看不到那些價格的時候才開始撤單，當價格又回到原來的地方時，那些曾經顯赫的大單常常就不翼而飛了。

轉身的集體撤單是個隱晦的動作，它常常說明主力不想讓市場知道它的存在，也許是還沒到明目張膽的時候。主力在撤單的時候，往往會有反向的做法。即賣單撤消，往往持續的買單就會發起攻擊;買單撤消，往往持續的賣單就會發動襲擊。如果沒有反向的動作，那么說明主力只是為了做做圖形，控制一下走勢，也或者只是為了試盤，看看盤口對于撤單后的反映。

十檔掛單

經常研究盤中分時走勢的投資者不難發現，股價的漲跌不僅在日線、周線等較大的趨勢中存在壓力與支撐，在分時走勢中同樣存在。一般來講，分時的壓力與支撐主要在于以下幾個：均價線、當日最高(低)點、前一個上漲(下跌)波段的最高(低)點、開盤價、開盤缺口等。

傳統方法是通過上述的方法來判斷壓力與支撐，但樂股數據則可以根據掛單情況更真實的判斷盤中的壓力與支撐位(如圖2示)

圖2 樂股十檔買賣掛單示意圖

如圖2所示，在賣二與買六處分別有較大的掛單堆積，在相應的價位上將對股價產生壓力或支撐的作用。雖然掛單不代表成交，但在某種意義上來說，掛單數據將對散戶的交易心理產生影響，從而會產生在堆積單量較大的價位，股價很難輕易逾越。

當然，還有另外一種情況是，當股價達到相應的堆積單量較大的位置時，出現堆積掛單撤單的情況，則可以進一步說明主力資金的交易意圖。通過這樣的顯示，我們就可以清楚的把握到股價在盤中運行的區間，從而在分時上把握買賣點。除此之外，主力交易的隱性買賣單也可以通過掛單和分時成交來把握主力真實交易意圖。

委托交易隊列又稱買賣隊列，又分為委買隊列和委賣隊列;委買隊列是按照委托買入的順序詳細列舉買一的前50筆掛單;委賣隊列是按照委托賣出的順序詳細列舉賣一的前50筆掛單;

在一般的交易過程中，買賣掛單的排序沒有太大的分析意義，但在較大的堆積單中，則可以顯示在此價位上，是否有主力參與掛單，并結合分時成交和逐筆成交顯示主力掛單是否真實成交了。具體來講，在委托交易隊列的分析中，有以下幾種分析情況：

(1)在賣一、買一的隊列上，有主力大單掛單，其大單排序在第一位，并在進行成交，則可以說明主力真實買賣交易意圖。

(2)在買賣隊列上，有主力大單掛單，但并為排序在第一位，在成交的過程中，出現了主力大單瞬間撤單的情況，則說明主力的目的在于引導散戶交易，其本身并不想進行相應的成交。

(3)對于漲停的股票來講，在買一隊列中一般情況下都會存在主力大單排序，因為只有主力資金才能推升漲停。但是盡管有主力大單排序，并不代表主力堅決做多。例如：如果在排序的過程中，第一序列是明顯的主力大單(如：上千手大單或連續相同大單)，并進行了成交，說明主力資金將所有的賣出單全部吃掉，封單堅決，則往往后續個股還將繼續上漲;反之，如果主力單并未排在第一序列，而且在每次即將進行成交的時刻撤單重掛，說明漲停的封單是由散戶資金來完成的，則即便當天收盤是漲停，第二天往往會沖高回落，從而達到主力誘多的目的。

買賣隊列，從表面上可以幫助我們獲取下列信息：

1、 從買賣隊列中，可以觀察到前50筆委托單中每一筆買、賣委托單的大小。

2、通過委托單的大小以及是否具有規律性來區分該筆委托單屬于主力掛單或者是散戶掛單。

在通常情況下，主力的單筆委托交易數量相對比較大，散戶的單筆委托交易數量相對比較小。即便主力有可能把大單子拆分成小單子，但是主力不可能將小單子集合成大單子，所以，如果在買賣隊列中出現相對數量較大的單子時，就可以認定該股有主力在參與交易。

如果在委托隊列中，發現了單向的較為集中時間段之內出現的大單子，一定暗示了主力的某種意圖;或是出現了規律性的小單子，也可以幫助我們識別主力和主力的買賣意圖。

中牧股份(600195)2011年6月17日買賣隊列示意圖

如圖1所示，中牧股份(600195)于2011年6月17日收盤后，盤面留下的買賣隊列信息。

1、委賣隊列：賣一總共31筆委托單，合計為1463手;

2、委買隊列：買一總共4筆委托單，合計為33手;

根據盤面顯示的信息，可以了解到以下內容：

首先，通過這個買賣隊列，反應的是賣一委托賣出的籌碼總量為1463手，遠遠大于買一委托買入的籌碼總量33手;這說明賣一與買一相比，賣方力量比買方力量強很多。

其次，在委賣隊列中，可以清楚地看到，有連續11筆33手的委托賣單和連續8筆50手的委托賣單，這種如此規律性且連在一起的賣單，顯然是有人在利用交易軟件的批量下單功能掛單。

為了給資金量較大的客戶(比如機構客戶)提供交易方便，有些券商的交易軟件提供批量下單的功能，即在一個主帳戶下，掛有多個子帳戶，又稱“拖拉機”帳戶。當進行買賣時，可以選取任何一個子帳戶或者主帳戶進行買賣交易，也可以在所有帳戶中選取部分帳戶，只要在交易時，輸入交易的起始帳戶和截止帳戶就可以，然后用這些帳戶按照同一數量或者是均量同時掛單買入(或者賣出)，這就是批量下單。

股票一旦被觀察到在買賣隊列中出現批量下單，基本上可以認定是主力在其中;而且可以按照主力委托買賣的方向，最終確認主力的真實買賣意圖。

圖2 農業銀行(601288)2010年10月11日分時走勢圖

如圖2所示，農業銀行(601288)于2010年10月11日中午收盤時的分時走勢圖，這一天是上圖中右側白色圈當天的走勢。

通過圖2中的買賣隊列，可以發現在委買隊列中有連續3筆9999手的委托買入單，從數量上看，這三筆單子不僅數量較大，而且數量相同，顯然，這是主力機構所為，主力的目的是要在當前價位上買入這只股票。所以，隨后這只股票出現了短線快速上漲的行情，如此大的盤子，短短6天，股價上漲14%，短線客若能在發現主力的拖拉機單之后，明確了主力的操盤意圖，就無需再去參考技術指標，就可以快速跟進，并且能夠做到快速短線獲利。

圖3 海泰發展(600082)2011年2月23日分時走勢圖

如圖3所示，海泰發展(600082)于2011年02月23日封住漲停板不久之后走勢圖，即在右側K線圖中圈定的那天出現漲停板。

在該股封住漲停的過程中，其委買隊列也出現了拖拉機單，即連續4筆10000手的委托買單，并且排在了委買隊列的前面，從這個盤面的信息中，顯示了該股當天封漲停板的決心，從中，也體現出主力短線想做多的真實意圖。隨后出現了短線的快速上漲。

逐筆成交

分時成交是每一刻撮合交易的詳細清單，但是這筆成交不是同一個賬戶完成的，而是很多賬戶在這一刻的交易記錄。(右面)

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