股票投資既是一門科學，更是一門藝術，只有真正投身于股市的投資者才能理解其中的含義。股市投資的成功與否，關鍵在于投資者是否有一套行之有效的分析操作方法，其中短線戰術是非常重要的部分，而盤口分析技術又是短線戰術實施的關鍵。

盤口的基本定義

1、“盤口”是在股市交易過程中，看盤觀察交易動向的俗稱。

2、對一個職業投資者而言，盤口信息語言的解讀能力標志著看盤水平的高低，會直接影響其操作效果。對盤口信息的正確破解，將使我們通過盤中股指趨勢及個股走勢特征，研判出多空雙方力量的強弱轉化，從而把握好股票炒作的節拍和韻律，這也是投資盈利尤其是投機制勝的一個關鍵所在。為了能更好地把握股價運行方向，我們必須學會看懂盤中走勢，讀懂盤口信息語言，并結合各種蹤合因素做出綜合判斷。

3、盤口信息最主要的是指股價或股指的分時走勢圖上所顯示的信息。它詳盡勾畫出股價的每日完整的交投過程。它可以清晰地反映當日投資者交易價格和交易數量，體現投資者的買賣意愿。

4、盤口信息主要包括：分時走勢圖、委托盤、委托買賣表、每筆成交量、價量成交明細圖表、大手筆成交、外盤、內盤、總筆、當日均價線等。當然還包括當日最大成交量價格區域、最高最低價、開市收市價等。以上盤口信息構成綜合的盤口信息語言。

盤口的實戰意義

1、莊家憑借資金實力，能夠騙線、騙圖、騙量、騙技術指標，但它無法騙資金(籌碼)的進出。讀懂莊家的盤口語言，就是要看懂大資金在盤中是實進虛出，還是虛進實出，這是盯盤的關鍵，也是分析莊家行為的關鍵。學習盤口語言的目的，就是為了確定資金流向的真實性。

2、要實時盯盤，最多不宜超過三只個股。再多你就無法了解莊家的舉動。比如莊家的大單賣盤，是實出還是虛出，得看當時下檔有沒有突然出現大掛單，如有，是虛出，即莊家并沒有出，而是為了一定目標故意為之;如沒有，則為實出。盯盤不僅僅是要看股價的變化，還要同時關注大盤的走勢、熱點及其熱點的轉換情況、以及買賣雙方的掛單及其成交意圖等;需要盯住股價的變化是否破壞了原有的趨勢。

① 關注大盤的走勢：少數股票的走勢會影響大盤，但絕大多數股票的走勢是受大盤影響的。因此，盯盤的重要工作之一就是要隨時觀察分析大盤的走勢。分時走勢圖中有兩條線，白線代表的是權重股的走勢，黃線代表著中小盤股的走勢。如果上漲時白線在黃線的上方，說明該階段權重股的走勢要好于中小盤股的走勢;如果下跌的時候白線在黃線的上方，說明該階段權重股要比中小盤股抗跌。同時還要根據圖中的紅柱和綠柱的長短變化情況，來判斷上漲和下跌的持續性。如果在上漲的過程中，發現紅柱逐漸降低，說明上漲的趨勢逐漸走弱，此時已經不適合追漲。反之，如果在下跌的過程中，發現綠柱逐漸縮短，說明下跌的走勢逐漸減弱，此時已經不適合殺跌。

② 熱點及其轉換：只有抓住熱點，才能抓住行情的主旋律，熱點的表現往往領先于大盤的走勢。因此，對熱點的跟蹤和研判，是把握大盤走勢的關鍵，也是選股的關鍵。熱點持續，大盤才能有持續的行情，熱點不能持續且又沒有新的熱點出現，大盤的行情就告一段落。關于熱點的轉換，盤前需要關注短期的消息面，盤口則需要根據漲幅榜前列的股票有沒有板塊效應或者快速漲幅統計來及時發現，或者有的軟件有快捷鍵，直接按快捷鍵就可以直接發現當天的市場熱點或者隨時出現的熱點情況。關于熱點能否持續，需要根據盤口的走勢來研判主力的操作意圖。

③ 主力意圖的研判：對后期走勢判斷的是否準確，取決于對盤中主力操作意圖的研判。

a、發現主力：要想研判主力的操盤意圖，首先是發現主力。盤口是主力和散戶博弈的第一現場，因為主力跟散戶存在著資金量上的差別，所以，只要稍加思考，就會發現主力。通常的情況下，由于資金量上存在著差別，散戶的掛單和成交單都非常小，而且，由于主力的資金量很大，也不是買賣一次就能完成建倉或者出貨的，因此，如果在當天能發現間歇性的大買單(或大賣單)或者是持續的買單(或賣單)就基本可以認定是主力所為。當然，發現主力，僅僅是第一步，更重要的是發現主力之后，還要分析主力操作的意圖。

b、主力意圖的研判：我們可以通過主力對股價的走勢操縱或者虛假掛單情況等研判主力的意圖，主力的意圖有很多種，但其目的無非就是為了達到其建倉、洗盤或者是出貨的目的。

c、主力做收盤價的目的有兩個：

一個是完成盤中洗盤。主力在拉升的過程中，短線獲利盤一定很多，同時，散戶的跟風盤也會跟主力搶籌，為了減輕將來拉升的壓力，需要在拉升之前或拉升初期清洗低位籌碼，也同時需要打消跟風盤的念頭。因此，利用短期上漲幅度過大的原因用早盤中的震蕩清洗浮籌，尾盤突然襲擊，快速拉升，使當天賣出的人無法在短時內反應過來，阻止他們完成T+0;而跟風盤也會因為沒有買到當天的低位而短期內放棄跟風的打算。

另一個是掩蓋自己出貨的行為。由于主力一天的主要時間都在出貨，導致股價表現不佳，散戶經歷了一天中的震蕩，短線持股的念頭開始減弱，如果這樣的震蕩維持到收盤，可能會引發場內短線客的拋盤，這樣會影響主力出貨，因此，主力在尾盤，只需要少量的資金，快速將股價收回，給散戶造成股價仍然向好的假象，以阻止散戶跟主力搶著賣股票的行為，否則，散戶如果想賣的話，主力出貨就會有困難。同時，因為前期的強勢和尾盤的突然拉升(會出現在5分鐘快速漲幅榜上，給人造成一種可能會再次拉升的假象，從而吸引大家關注和薦股人的關注，這樣就能吸引短線跟風盤的介入，從而達到繼續出貨的目的。

d、股價經過前期的下跌，技術指標嚴重超賣，顯然已經具備了反彈的條件，如果此時有人進場搶反彈的話，勢必會導致將來反彈到一定程度之后形成大量的拋盤，從而影響主力出貨。所以，主力為了阻止散戶進場搶反彈，早盤給散戶一個信息就是股價走勢仍然很弱，然后在尾盤突然襲擊，快速拉升，使沒有抄到低點的跟風盤會因為沒抄到低點就暫時看一看的想法而放棄了買進的欲望。另外一種情況，就是如果該股早盤拉升之后，只要不封板，就會有前期套牢的人因為短線的快速上漲而減倉，這樣，主力想制造一波反彈行情出貨的目的就很難馬上達到。

3、對主力資金運作的盤口觀察是感性的，有時候我們很容易被自己的感情所欺騙。盤口語言分析，必須結合K線組合、單筆成交股數等其它行之有效的分析辦法，才能更有效地分析主力的行動目的。

4、盤口反映一切!看懂了盤口，領會了主力的操作意圖，也就能夠從主力的角度上來考慮問題，并且，也才能夠按照主力的意圖來制定我們的操作策略。能否在盯盤的同時做出自己對后期走勢的正確判斷是考察一名成熟股民綜合分析實戰能力的重要標準。

讀懂這6個“盤口語言”，你才是股市真正的高手!

一、做收盤

1.收盤前瞬間拉高

收盤前突然拉升超過2%的幅度，滬市股票是尾盤最后幾秒鐘拉升，深市的股票是在集合競價的時候出現大幅拉升。

資金可能的目的：

第一，由于莊家資金實力有限，為節約資金而能使股價收盤收在較高位或突破具有強阻力的關鍵價位，讓收盤K線變得好看，也讓散戶追漲抬轎。

第二，主力機構控盤出貨。主力機構不會一直剛硬的出貨，有很多出貨的技巧。尾盤自買自賣雖然不能達到出貨的目的，但能夠支撐股價不下壓，有望抬高未來的出貨點位。

總之，出現這種情況往往不是好事，不可追漲買入。

2.收盤前瞬間下砸

盤口情況與第一種情況相反，這種情況通常是主力資金作圖，使K線出現光腳大陰線或十字星這種難看或變盤線，讓持股者恐懼而達到震倉的目的;

還有一種可能是尾盤的快速打壓往往會使第二天高開大漲，能夠讓該股進入升幅榜，吸引投資者注意;

最后一種可能是老鼠倉，操盤手把股票賣給已經在低位委托的買單，使老鼠倉成交。

二、做開盤

1.集合競價大幅高開

如果高開后瞬間回落，則有如下可能：

第一，主力資金高開出貨，如果下跌后反彈的高點不過開盤，則應賣出;如果股價短期已經積累較大漲幅，又伴隨放量下挫，也應該賣出;

第二，試盤動作，主力資金測試上方拋壓是否沉重，為日后拉升做決策;

第三，如果股價相對位置不高，則有可能是主力不希望引人注目，故意打壓股價，不但可以震倉，也可以做高拋低吸的波段操作。

如果高開高走，快速漲停，說明該股非常強勢，上漲有望延續，應該持股為主。

2.瞬間大幅低開

開盤時以跌停或很大跌幅低開

第一，出現大利空或一字跌停說明出貨堅決，應該盡早掛單賣出

第二，機構故意打壓股價，讓散戶離場，如果低開走高說明后市仍有上漲潛力

第三，股價打低有利于出現大陽線，把圖形做好看，借機出貨

第四，老鼠倉

有人會說，一樣的盤口特征可能會有相反的含義，我們看盤口的意義何在?其實任何問題都有兩面性，首先我們要知己知彼，熟練掌握這幾種可能性，然后再去分析哪種可能性是大概率事件。這都可以通過股價相對位置、成交量和其他技術指標綜合研判，從而做出操盤決策。

三、盤中瞬間大幅拉高或打壓

1.瞬間大幅拉高

瞬間拉高如果能在高位震蕩，股價不跌下來，則說明有資金進場，而且賣壓不大，后市有望繼續上漲;但如果火箭發射后股價不斷下移，又跌回起始位置，這樣的股票往往依舊處于震蕩趨勢中，一時半會還是起不來。

2.瞬間大幅打壓

同理，瞬間打壓有可能是試探下方支撐力度，看該股的市場關注度如何;也有可能是機構出貨或做老鼠倉，對后市不利。

四、釣魚線

個股當日平穩上行，但突然出現直線跳水，像一根魚竿與魚線形成的圖形，這種盤口通常說明機構在出貨，如果承接盤不多，莊家可能不敢直接打壓，后市還會拉上去，但如果出現明顯放量，則股價有可能一瀉千里。

五、長時間無買賣成交

由于莊家全線控盤或多數籌碼套牢在上方，全無人氣。不管是那種情況，對后市走勢都非常不利。

巧看買賣盤語言

為什么會出現掛單突增

掛單突增是指在極短的時間里，買盤和賣盤雙邊掛單都突然增加的現象，比如原來的接拋盤基本上都是二位數，也就是幾千股，但突然間二位數全部或者是幾乎全部都變成了三位數，這就是典型的掛單突增。圖就是一個典型的掛單突增的實例。

掛單突增是一種典型的非自然交易狀態，它值得我們關注。從概念上說，接拋盤多說明交易比較活躍，買賣雙方參與意愿很強。但現在這些接拋盤是突然出現的，所以這只能是主力的單方面所為。主力將大量的籌碼突然掛出來又是為了什么?

市場顯然不可能因為掛單突然增加就突然沖進來很多買單或者賣單，所以主力一直將掛單放在那里是毫無意義的。單子是用來進行交易的，因此主力的后續動作就一定是自己交易這些單子，起碼是其中的相當一部分。

主力自己交易就是對倒，對倒的目的往往是拉升股價。如果我們繼續觀察就會發現隨后交易開始活躍，成交量比前面明顯放大，股價出現上漲。當然這只是一次盤中的預備上漲時段，是一個很小的環節，對判斷股價未來的走勢所起的作用有限，但如果正在考慮買入這家股票的話，這是一個比較好的買點。

掛單突增一般出現在指數盤中下跌以后的回穩階段。如果指數接著出現一波更猛烈的下跌，那么主力即使不逆勢拉升，起碼也會維護原來的價位，等到指數回穩后再拉升。由于接拋盤一起掛有明顯的造市假象，而且主力會進行對倒交易，所以主力應該不在建倉期。

小單的真實感

從滬深兩市交易所傳出來的交易信息中，有上下各五個價位的買賣掛單，這是投資者最為看中的，它對于我們了解股票特性起著重要的作用。比如該股是否有主力，主力是否在活動，主力是否被套，主力資金是否充沛，主力是否有推高股價意愿等等。

就正常的交易過程而言，一旦出現大單就表明有更多的資金或者籌碼介入，也就說明該股的基本面將會發生一些變化，或者是市場的整體會發生一些變化，這就提示股民朋友買進或者賣出。作為主力來說自然是深知這一點的，因此為了吸引市場的關注就必須耍一些手段。K線圖是主力與市場對話的唯一方式。也就是說，主力只有通過K線圖才能與市場進行對話，才能告訴市場一些東西。而K線圖的原始數據就是上下五個價位的掛單，這樣一來，主力要與市場進行對話的第一步就是在掛單上做文章。

盡管主力可以有多種方式在掛單上做文章，但有一點是可以肯定的，那就是只能增加市場掛單的數量而不能減少市場掛單的數量。反過來說，如果所有價位的掛單都非常小，那么該股應該是沒有主力參與的了。這似乎是一個否定的結論，但實際上還是可以得到一些肯定的結果的，只是我們要靈活運用。

某股在一段時間內一直有主力活動，某一天也不例外，股價在8.26元以下波動，上檔最高看到8.30元，五個價位全部都是幾萬股的掛單，下方的接單也是同樣的數量級，而以前該股的正常掛單只有幾千股。隨著交易的進行，情況發生了變化，萬股以上的買單開始進場掃貨，逐步將股價往上推，這時，原來看不到的價位出現了，從8.30元一直到8.40元，而且其中并非每隔一分錢都有掛單。特別值得注意的是上檔的掛單除了8.40元以外都是幾千股以下的小單子!顯然，這才是真正的市場上的掛單，才是市場的真實情況。我們可以肯定，該股當天并沒有大量的拋單要出來，至于前面的大單子，應該是主力刻意所為。原因有兩個：一個是主力自己掛單，目的是掌握股價的運行節奏;另一個是主力與大單子之間的交易，比如某張大單子要出貨，主力壓在該區域進行消化。

這里有兩種情況需要說明。一種是在以前的莊股時代，即使掛單非常小也完全有可能是主力所為。因為有些主力做過了頭，外面幾乎沒有籌碼，如果主力連小單也不掛出去的話，可能上下掛單都沒有了，那是非常悲慘的。現在這種情況還有，只是非常少罷了。另一種是有些主力會在股價上推的過程中一路將大單子掛上去，這樣也就不會有小單的情況出現了。顯然，當我們將主要精力都放在研究大單子的同時，也不要忽視了小單子的現象，無論怎么說，小單子的真實感更強。

掛單為什么突然變了

面對某些股票的走勢，我們經常會問：有人在其中活動嗎?這里所謂的“有人”其實就是“主力”的意思。要得出最終的結論確實比較難，每個人會有每個人的判斷標準，但有一些基本的方法是具有共性的，比如我們在演變過程中所看到的上下五個價位的接拋盤是否真實就是一個基本點。如果掛出來的接拋盤有很多是主力故意掛出來的，那就是有人在其中活動了，因為這些掛單不是市場的自然掛單。

從性質上來說，掛單可以分為靜態和動態兩種。當我們看到盤面上的接拋盤時，其實只是看到了一種靜態的狀態，但交易一直在進行，因此掛單會出現變化，特別是某些大單會突然出現或者消失，這往往是我們更需要關注的。

某股時價為6.74元對6.75元，上方每一個價位都在萬股以上，而底下的接盤都在萬股以內，感覺是市場拋壓沉重，特別是在大盤不好的情況下。但也有可能給我們一個暗示：似乎有主力故意壓盤。接著伴隨大盤的下跌，該股的股價也繼續下跌，一直到6.70元才停止。這時上檔的拋盤價位是從6.70元到6.74元，其中并沒有超過萬股以上的壓盤。注意，原來6.75元以上有大拋盤的價位已經看不到了。隨著大盤出現盤中回升，照理該股也應該有所回升，但正當6.70元的壓盤被打掉之際，卻在該價位上又壓出了2萬余股。

也許這是市場的散單，但也有可能是主力希望股價慢一些回升，以便讓主力有時間做一些其他的事情。最終這筆大單也全部成交了。隨著買單的進場，股價逐級回升，不久價位回升到原來的6.75元，這時一個奇怪的現象出現了：上檔的五個價位居然沒有一個價位的壓盤超過萬股!如果我們沒有注意到這個細節的話就會被主力蒙騙過去。當然，有可能隨著大盤的回升，市場的拋單紛紛撤掉，但這取決于兩種情況：一種是大盤飆升，一種是大拋單離開低位比較近。

但這時大盤回升的力度并不大，可以排除第一種情況。股價的前一個低點在6.70元，在當天交易的范圍內6.75元以上的價格已經遠離該點。因此這種撤單的現象只能解釋為非市場性的，也就是說前面的掛單應該是主力所為，而這時主力趁股價還沒有回升之際已經將上面的大單撤了下來。這種利用股價下跌時看不到掛在上面的大單，然后秘密撤單的手法，是一種比較好的方法，很容易欺騙市場從而掩蓋自己的目的。

從整個壓單到撤單的過程我們可以得到如下一些信息：有主力在運作，主力不愿意對倒，主力并不是倉位十分重的強莊，主力不愿意在此價位將籌碼讓給市場，主力有可能在增加倉位或者是讓他人增加一些倉位。

顯然，以上這些結論對于我們的具體操作是十分有益的。

單向整數拋單與買單的意義

(1)單向連續出現整數(多為100手，視流通盤大小而定)拋單，而掛單持續的較小(多為單手)，且成交量并不因此出現大幅的改變，此種盤面一般多為主力在隱蔽式對敲所致，尤其在大盤成交稀少時極為明顯，此時應是處于吸貨末期，進行最后打壓吸貨之時(當然應結合股票的整體趨勢來判斷)。

(2)單向連續出現整數(多為100手，視流通盤大小而定)買單，而掛盤并無明顯變化，交易全為主力對倒所致，一般多為主力拉升初期的試盤動作，或派發初期激活追漲跟風盤的啟動盤口。

上壓板是怎么回事

在報價欄里出現大量的賣單而少量的買單現象，俗稱“上壓板”。如果空頭真要出貨，往往不會掛在報價欄里，即使其大賣單只成交了部分而剩余的掛在賣單上檔處，也會馬上撤單，重新照現有的買單申報。將大量的賣單掛在盤口，只會使其他交易者以更低的價格趕緊成交而輪不到掛單者。迫使散戶交出籌碼或阻止股價暫時上升，是上壓板的真正用意。

當股價處于剛啟動不久的中低價區時，如果出現了上壓板而股價卻不跌反漲，則主力壓盤吸貨的可能性較大，這種現象往往是股價上漲的先兆，當交易者發現上壓板被撤掉或被大口吃掉時，則要考慮跟進了。當股價的上漲已經有一定的幅度時，而此時上壓板較多且上漲無量，則意味著主力想迫使獲利盤看到股價受壓制而快速出局;同時想看這筆壓單有沒有人會買，如果有，是散戶在買還是大戶在買;順便也看有沒有人會跟著拋，如果有，是散戶在拋還是大戶在拋。通過這種試盤，主力能摸清市場狀況并調整操作思路。

圖就是ST明科(600091)在2011年11月11日收盤時的盤口。賣①到賣⑤大都是過300手的大單，買①到買⑤均為100手左右的小單，屬于上壓板的情況。

下托板是怎么回事

在報價欄里出現大量的買單而少量的賣單現象，俗稱“下托板”。交易者如果真看好該股，通常會朝現有的賣單直接申報，甚至直接照賣二、賣三的價位掛單，很難在盤面上出現有大量委買單的現象。委買單越多，只會迫使其他交易者以更好的價格買入，而掛在盤口的買單是無法很快成交的。所以，迫使散戶搶單或阻止股價下跌，是下托板的真正用意。

當股價處于剛啟動不久的中低價區時，如果主動性買盤較多而盤中出現了下托板，往往預示主力有積極做多的意圖，交易者可考慮逢低介入;當股價升幅已大且處于高價區時，如果盤中出現了下托板，此時交易者要注意主力是否在誘多出貨。通常是看下面的托單是否在頻繁更換，如果是，那么說明主力在不斷撤掉自己的單子而把其他交易者的單子推在了前面，然后用自己的賣單來成交。這往往是不祥之兆，一旦大托單被撤銷或被吃掉，交易者就要考慮避避風頭了。

圖就是萬業企業(600641)在2011年11月11日收盤時的盤口。買②掛2031手，而賣單都是幾百手，屬于下托板的情況。

“夾板”突然消失的奧秘

當天的股價變動幅度很小，成交也顯得比較清淡，但在接近的幾個價位中掛單卻相對比較大，給人一種“上有阻力下有支撐”的感覺，一般稱這種情況為“夾板”，即股價的波動范圍已經被這些夾板夾住。然而轉眼間上下大單子都消失了，同時伴隨著幾筆巨大的成交量，顯然，這不是市場的自然交易狀態。

如果類似的交易是單向的，比如單向買進或者單向賣出，那是正常的，但幾乎同時進行雙向交易就值得注意了，而且這種情況一般都是先有大賣單，后有大買單。股價的短暫平衡靠的是供求關系的平衡，大賣單的拋出必然會引起股價的向下破位，而且市場新的買單應該掛在下面，而不會主動往上面打，所以接著立刻出現的大買單就一定是非市場性的單子，換句話說，大買單事先是知道前面的大賣單要砸出來的。既然買賣單子都很大，那么我們就有理由相信這是盤中主力在進行運作。

主力的目的是我們所關心的。不失一般性，可以假設這些大的單子一共是兩筆，一筆賣出接著一筆買進。現在我們來分析主力的意圖：

(1)建倉。建倉從來都是小心翼翼的，根本就沒有必要搞這么大的動作，可以排除。

(2)減倉。主力經過計算后發現市場上的掛單中買單多于賣單，因此采用一買一賣的手法進行減倉。如果接下來交易恢復平靜，那么就是這種意圖了。當然這只是主力在股價運作過程中的一個階段，并不一定表示主力到了出貨階段。

(3)往下做。往下做的目的或者是洗盤，或者是繼續建倉。如果主力是為了往下做，那么只要前面一筆大賣單就可以了，這樣股價就會向下破位，但主力還有一筆大買單緊跟在后，這就排除了往下做的可能。

(4)往上做。關鍵是前面一筆大賣單。如果經過一賣一買后，新增的倉位有限甚至還能夠減少倉位，那么主力就有了拉升股價的沖動。所以主力往上做的可能性很大，但同時先賣后買這一個動作告訴我們主力已經不想再增加籌碼了。

開盤是一個交易日的開始，在開盤后的半個小時里，行情變化較大，忽上忽下，指數呈跳躍性走勢。可以說，開盤后半小時內的行情是全天行情中最不穩定的，但也是最重要的，因為其變化影響著全天的行情，是大盤一天走勢的基調。