重磅！科創(chuàng)板開戶新規(guī)來了！要不要搶著去開戶？有哪些適當性規(guī)則？上交所剛剛明確開戶五大關鍵點！

科創(chuàng)板開門迎客，有關科創(chuàng)板的規(guī)則配套逐步完善。

7日晚間，上交所發(fā)布了《關于證券公司開通客戶科創(chuàng)板股票交易權限的答記者問》(簡稱《答記者問》)，明確了投資者參與科創(chuàng)板交易的規(guī)則，進一步明確了投資者適當性安排的具體認定標準。

上交所表示，科創(chuàng)板并是點注冊制的技術系統(tǒng)正在加緊建設測試中，之后還需組織全市場的測試。投資者應該有充裕的時間辦理科創(chuàng)板交易權限的開通手續(xù)，具體可向自己所在的開戶證券公司了解情況。

關鍵點一：投資者現(xiàn)在就可申請開通交易權限

3月1日，上交所正式公布《上海證券交易所科創(chuàng)板股票交易特別規(guī)定》(簡稱《交易特別規(guī)定》)，已明確個人投資者參與科創(chuàng)板股票交易的具體條件。

上交所表示，科創(chuàng)板股票交易權限的開通方式與港股通基本一致，符合科創(chuàng)板股票適當性條件的投資者現(xiàn)在就可以申請開通相關權限。

投資者僅需向其委托的證券公司申請，在已有滬市A股證券賬戶上開通科創(chuàng)板股票交易權限即可，無需在中國結算開立新的證券賬戶。會員也無需向上交所申請辦理其他手續(xù)。

關鍵點二：50萬門檻包括股票、基金、理財產品和貴金屬等

科創(chuàng)板對于投資者有50萬的資產門檻和2年證券交易經(jīng)驗。

關于證券賬戶及資金賬戶內資產的認定，上交所表示，可用于計算個人投資者資產的證券賬戶，應為中國結算開立的證券賬戶，以及投資者在證券公司開立的賬戶。

中國結算開立的賬戶包括A股賬戶、B股賬戶、封閉式基金賬戶、開放式基金賬戶、衍生品合約賬戶及中國結算根據(jù)業(yè)務需要設立的其他證券賬戶。可用于計算投資者資產的資金賬戶，包括客戶交易結算資金賬戶、股票期權保證金賬戶等。

同時，中國結算開立的證券賬戶內的資產可計入投資者資產，股票，包括A股、B股、優(yōu)先股、通過港股通買入的港股和股轉系統(tǒng)掛牌股票；公募基金份額；債券；資產支持證券；資產管理計劃份額；股票期權合約，其中權利倉合約按照結算價計增資產，義務倉合約按照結算價計減資產等。

投資者在證券公司開立的賬戶的資產可計入投資者資產，包括公募基金份額、私募基金份額、銀行理財產品、貴金屬資產等。

資金賬戶內的資產可計入投資者資產，包括客戶交易結算資金賬戶內的交易結算資金；股票期權保證金賬戶內的交易結算資金，包括義務倉對應的保證金等。

在計算各類融資類業(yè)務相關資產時，上交所要求應按照凈資產計算，不包括融入的證券和資金。

從數(shù)據(jù)測算看，50萬資產門檻和2年證券交易經(jīng)驗的適當性要求是比較合適的。現(xiàn)有A股市場符合條件的個人投資者約300萬人，加上機構投資者，交易占比超過70%，

關鍵點三：2年證券交易經(jīng)驗如何認定

對于2年的證券交易經(jīng)驗，上交所明確，個人投資者參與A股、B股和股轉系統(tǒng)掛牌股票交易的，均可計入其參與證券交易的時間。相關交易經(jīng)歷自投資者本人一碼通下任一證券賬戶在上海、深圳證券交易所及股轉系統(tǒng)發(fā)生首次交易起算。首次交易日期可通過證券公司向中國結算查詢。

符合法律法規(guī)及上交所業(yè)務規(guī)則規(guī)定的機構投資者，可以直接申請開通科創(chuàng)板股票交易權限，無需滿足上述資產和交易經(jīng)驗的條件。會員在為投資者開通科創(chuàng)板股票交易權限時，應當要求首次委托買入科創(chuàng)板股票的客戶，以紙面或電子形式簽署科創(chuàng)板股票交易風險揭示書，風險揭示書應當具備《上海證券交易所科創(chuàng)板股票交易風險揭示書必備條款》規(guī)定的內容，充分揭示科創(chuàng)板的主要風險特征。

下一步，上交所還會就包括投資者適當性管理在內的科創(chuàng)板經(jīng)紀業(yè)務相關事項發(fā)布業(yè)務指南。

關鍵點四：投資者開戶時間充裕

目前上交所正全力以赴推動設立科創(chuàng)板并試點注冊制的盡快落地，技術系統(tǒng)正在加緊建設測試中，之后還需組織全市場的測試。

上交所表示，投資者應該有充裕的時間辦理科創(chuàng)板交易權限的開通手續(xù)，具體可向自己所在的開戶證券公司了解情況。投資者在開通權限和參與交易前，請認真閱讀有關法律法規(guī)和交易所業(yè)務規(guī)則等相關規(guī)定，充分知悉和了解風險事項，理性參與。

關鍵點五：科創(chuàng)板前5日不設漲跌幅，不實行T+0

根據(jù)科創(chuàng)板規(guī)則，科創(chuàng)板股票競價交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為 20%。 科創(chuàng)板股票漲跌幅價格的計算公式為：漲跌幅價格=收盤價×(1±漲跌幅比例)。首次公開發(fā)行上市的股票，上市后的前 5 個交易日不設價格漲跌幅限制，并未實行T+0。

券商如火如荼，搶灘投資者預約開戶

券商科創(chuàng)板開戶業(yè)務準備工作也在如火如荼地推進中。國泰君安線上科創(chuàng)板預約開通功能已正式上線，國泰君安由此成為首家為投資者提供線上開通科創(chuàng)板權限預約的券商，同時，包括平安證券、國金證券、東方財富證券等多家券商也上線了科創(chuàng)板預約開通功能，海通證券等預約開通也即將上線。

以國泰君安“君弘App”為例，在APP首頁“科創(chuàng)板預約”或專屬預約頁面中輸入身份證、手機號碼、開戶地及營業(yè)部等基本信息即可實現(xiàn)預約。

不過，目前券商提供的還只是在線預約受理，并不是真正的開戶。對于正式上線，某券商相關人士表示，“目前還沒有明確時間，還需等待交易所的相關通知”。談及開戶需不需要面簽時，國金證券客服表示，目前還沒有得到開通的具體方式。

基金投資科創(chuàng)板熱情高漲

截至目前，已經(jīng)有超過30只科創(chuàng)板基金正式申報，其中有8只為3年封閉的產品。業(yè)內普遍預期，預計未來會有越來越多的科創(chuàng)板基金上報，華夏、易方達、南方、招商、富國等頭部基金公司不僅申報了開放式產品，也均申報了封閉3年的科創(chuàng)板產品。

一般來講，3年的封閉基金更大概率是打新產品，不完全是按照市場化的比例配售。封閉式基金作為其中一類配售對象，科創(chuàng)板公司在戰(zhàn)略配售可以對其進行配售。

根據(jù)科創(chuàng)板正式稿，科創(chuàng)板股票交易實行投資者適當性管理制度，個人投資者參與科創(chuàng)板股票交易，提出了50萬資產門檻和2年證券交易經(jīng)驗的適當性要求。實施投資者適當性制度，并不是將不符合要求的投資者攔在科創(chuàng)板大門之外，不符合投資者適當性要求的中小投資者可以通過公募基金等產品參與科創(chuàng)板。

一家已經(jīng)上報了相關產品的基金公司相關人士向記者說道：“為科創(chuàng)板業(yè)務的布局與拓展，我們引進了相關的基金經(jīng)理，加強了科創(chuàng)板相關重點行業(yè)研究人員的配備，目前來講，投資研究資源都已經(jīng)準備就緒。同時我們也已經(jīng)設計規(guī)劃了適用于相關板塊的投資研究方法。”

上交所表示，下一步將積極推動基金公司發(fā)行一批主要投資科創(chuàng)板的公募基金產品。此外現(xiàn)有可投資A股的公募基金均可投資科創(chuàng)板股票，前期發(fā)行的6只戰(zhàn)略配售基金也可以參與科創(chuàng)板股票的戰(zhàn)略配售。

打新收益率會有多高

目前，投資者對科創(chuàng)板開戶持積極態(tài)度，一位證券公司營業(yè)部人員表示，符合條件的客戶比較心急，不少人都已經(jīng)預約。

除了制度落地，在技術方面，券商需圍繞科創(chuàng)板對系統(tǒng)進行升級改造，涉及柜臺系統(tǒng)、移動端建設等。上述人員表示，“這是一個大工程，僅系統(tǒng)方面工作量就不小。科創(chuàng)板交易規(guī)則與現(xiàn)有三大板塊不同，比如科創(chuàng)板增加了盤后固定價格交易的申報方式；上市前五日沒有漲跌幅限制。除此以外，還要梳理業(yè)務流程，等待其他配套細則。”

參與首批打新的多是希望能享受政策紅利帶來的上漲，一位市場人士指出，根據(jù)創(chuàng)業(yè)板開板經(jīng)驗，爆炒毫無懸念。

統(tǒng)計創(chuàng)業(yè)板首批28家上市首日表現(xiàn)發(fā)行，平均個股漲幅106%，有10只股票股價翻倍，其中金亞科技漲幅最高，達到209.73%。漲的最少的是南風股份，漲幅為75.84%。

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