1776年英國倫敦公平保險公司進行決算時，發現實際責任準備金比將來保險金支付所需的準備金多出許多，于是將已收保費的10%還給保單所有人。分紅保險由此誕生。分紅類壽險是東南亞地區最受客戶歡迎的產品之一；在北美地區80％以上的產品有分紅功能；德國分紅保險占該國人壽保險市場85％；在香港這一數字更高達90％。而消費者在購買分紅保險產品時，經常會聽到兩個詞：英式分紅和美式分紅。那么這兩種分紅方式有什么不同，又會如何影響被保險人的利益呢？

英式分紅也叫保額分紅，是一種權益性遞增型（Additional to

Benefits）的分紅。簡單一句話說，就是增加保單現有保額的形式分配紅利。上文說過最早的分紅保險形式起源于1776年的英國。大概到了1850年，才出現了保額分紅這種類型。

英式分紅于英國、南非、澳大利亞、東南亞等一帶。中國大陸是英式分紅和美式分紅都有。

在英式分紅中，增額紅利是由年度紅利和終了紅利組成。（某些公司的產品還有特殊紅利，但并不是每個公司的產品都有特殊紅利。）如果保戶想要拿到整個保單的分紅，那么保單持有人只有在發生保險事故、期滿或退保時才能真正拿到所分配的紅利，而且分紅主要用于購買保額。

在提取紅利時，保險公司會根據一定的折現率，講客戶“購買”的保額折現成現金價值給予客戶，并不是利益演示表所演示的那么高，簡單一句話，提取紅利（或稱轉換年金）時會打折扣。這類產品相對比較復雜，很多業務員自己也并不是很清楚。也是銷售誤導的重災區之一。

然而，正是因為英式分紅的這種特殊性，賦予壽險公司有足夠的靈活性對紅利分配進行平滑，保持每年紅利水平的平穩，并以末期紅利進行最終調節。由于沒有現金紅利流出以及對紅利分配的遞延增加了壽險公司的可投資資產，壽險公司可以增加長期資產的投資比例，這從很大程度上增加了分紅基金的投資收益，提升了保單持有人的紅利收入。

美式分紅：指保險公司在每個會計年度結束后，根據當年度的業務盈余，將當年度的可分配盈余，各保單之間按它們對總盈余的貢獻大小決定保單紅利，這樣，現金分紅產品其實可以反映了保單持有人對分紅賬戶的貢獻比率。

分紅以現金的形式發放，保單持有人可以當年提取，也可以不提取放在保單賬戶里累計生息。保戶也可以將這些現金分紅用于抵繳保費，在美式分紅中，其實也是可以用來增大保額的，但不是以復利的形式增加。

因為美式分紅需要每年將紅利以現金的形式派發給到客戶，這樣對保險公司的現金流管理會有一定的壓力，而且對保險公司的投資能力或者說經營能力有更高的要求，畢竟每年分配出去的錢那可都是真金白銀啊。

美式分紅也有平滑機制，跟英式分紅的不一樣，美式分紅中，壽險公司不會把分紅賬戶每年產生的盈余全部作為可分配盈余，而是會根據經營狀況，在保證未來紅利基本平穩的條件下進行分配。未被分配的盈余留存公司，用以平滑未來紅利、支付末期紅利或作為股東的權益。

對于這兩種分紅方式，沒有好壞之分，各有利弊，如果非要購買分紅產品時，建議從自身需求出發，挑選合適的分紅產品，都是一個儲蓄理財工具。另外如果不考慮保險公司的經營能力，單從理論上來講，在購買時間、投入成本、分紅利率等一樣的情況下，英式分紅長期下來會比美式分紅的要高些。但現實情況時，分紅的多少跟保險公司的經營能力息息相關。

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