（2）小額貸款公司的競品情況

在面向個人的小額貸款市場中，放款機構包括國有商業銀行、股份制商業銀行、城商行、小貸公司、電商、P2P、保險公司等，根據業務定位不同，不同的機構有不同的客群目標。

國有商業銀行及股份制銀行一般開展的個人經營性貸款業務要求客戶質量較高，單筆額度較高，平均在100-500萬，要求有擔保和保證，利率一般在6%-7%；

案例:

銀行產品名稱最高額度最長期限貸款方式

工商銀行個人經營性貸款300萬3年抵押、質押等

建設銀行個人助業貸款100萬-1000萬非循環類不超過3年；

循環類額度期限最高10年；

單筆期限不超過1年。抵押、質押、

保證、信用

郵儲銀行個人商務貸款500萬單筆貸款的期限最長為5年抵押、質押、保證等

部分采用IPC技術的股份制銀行和城商行可以開展無擔保或弱擔保的個人經營性貸款，平均額度為50-100萬，目標客戶為小微企業主，利率一般在10%-18%。

案例:

貸款機構產品名稱最高額度最長期限貸款方式

臺州商業銀行小本信用貸款100萬3年信用

少數銀行可以開展無擔保的個人經營性貸款，平均額度10-50萬，目標客戶為小微企業主，個體經營投資等，利率一般在18%-24%。

案例:

銀行產品名稱最高額度最長期限貸款方式

平安銀行新一貸1萬-50萬最長3年，優良職業4年信用

銀行之外的同類產品貸款機構包括小貸公司如亞聯財、中安信業，以及P2P如陸金所、宜信、拍拍貸。另外財險如平安信保也在開展類似業務，平均額度在1-15萬，利率在35%以上。

案例：

貸款機構產品名稱最高額度最長期限貸款方式

拍拍貸─1000-50萬1年信用

中安信業老板貸最高50萬2年信用

（3）小額貸款行業風險

a.客戶信用風險

由于小額貸款公司的行業特性，公司的目標客戶群體為中小微企業、“三農” 企業和個體工商戶等，且不少貸款的增信措施采用了信用擔保。因客戶群體普遍存在抗風險較弱、經營業績波動較大的特性，未來可能存在目標群體經營不穩定而導致公司無法收回貸款并形成壞賬的風險。

b.貸款審查操作風險

在貸前審批及貸中監控上，由于放貸機構面對的貸款客戶數量大，資料繁多，信貸人員無法對申請材料逐個調查核實，甚至難以對借款用途以及貸款人借款人收入情況核實，未對借款人履約合同約定，未對貸款資金使用情況進行監控分析，在發展中存在操作風險。

在貸款使用上，由于小額貸款客戶多是小微企業和個體工商戶業主，其資金使用、資金往來難以監控，這為貸款規流入其它市場提供了機會。從側面加大了貸款風險。

在授信與受信主體上，可能存在小微企業主和個體工商戶業主（或關聯人）貸款用于同一家企業的情況，如企業申請流動資金貸款后，又以該企業法定代表人或主要自然人股東的身份再次申請貸款，貸款機構難以對企業和企業主統一授信，易造成多頭授信，用款企業的貸款資金一旦超出其生產經營規模，極易導致挪用至非生產性領域。也可能存在多人名義申請個人經營性貸款用于同一家企業經營的情況，如企業主、企業法定代表人、企業主要投資人、合伙人、股東等作為借款人分別向一家或多家貸款機構申請貸款，而貸款資金實際上用于同一家企業的生產經營活動，從而造成重復授信，多頭授信和超額授信，直接影響信貸安全。

c.經營風險

2015年以來，從全國范圍來看，小額貸款行業無論是機構數量、從業人員、放貸規模等均出現了下降。經濟情況存在不確定性，各類風險企業增加，金融環境和市場信用環境日趨嚴峻。銀行金融機構和小貸公司深受影響，不良貸款大幅度增加。業務開展上，小貸公司同業競爭加劇，銀行金融機構紛紛業務下沉，轉向以前無暇顧及的小微企業，一些小貸公司的優質客戶紛紛轉向銀行，小貸公司普遍陷入了經營風險增加、業績下滑的困境。更由于行業內存在的行業地位問題（要求定性為金融機構）和稅負重的問題均未能得到根本解決，將經營策略轉向保守，部分小貸公司的股東上收了經營權限，部分小貸公司選擇了減資和逐步退出，小貸行業進入了洗牌期。

與小貸行業形成鮮明對比的，是近年來互聯網金融的異軍突起，本質是互聯網+民間借貸的 P2P 行業，利用新興的互聯網技術和國家政策的空檔期，步入了野蠻生長期，形成了對銀行等金融機構的倒逼壓力。許多商業銀行紛紛開展網絡借貸，加大對互聯網技術升級的投入和研發。

另外，央行連續下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率，對小貸公司行業整體的收入和利潤水平造成一定沖擊。

d.宏觀政策風險

在2008年國家出臺《關于小額貸款公司試點的指導意見》后，小額貸款行業進入快速發展階段，短暫的發展期使得我國對如何發展小額貸款公司還處于摸索階段。業務定位上，小額貸款公司是由自然人、企業法人與其他社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司；監管體系上，當前小貸公司和一般工商企業或金融機構不同，處于由政府金融辦、銀監局、人民銀行、工商局多頭共同監管的狀態。監管的不明確和地方主要監管層金融監管經驗的不足，造成各地監管規定并不統一。未來如有監管權屬的更迭或金融政策的變更，小額貸款公司的經營可能會因國家政策改變而受到嚴重影響。

（4）小額貸款行業政策

2008年5月4日，中國銀監會、中國人民銀行聯合下發了《關于小額貸款公司試點的指導意見》(銀監發〔2008〕23號，以下簡稱《意見》)，對開展小額貸款組織工作提出了更加具體明確的指導意見。

2008年4月中國人民銀行金融市場司頒布發布《關于村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社、小額貸款公司有關政策的通知》，從存款準備金、存貸款利率、支付清算、會計、金融統計和監管報表等八個方面明確了村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社、小額貸款公司的監管原則及辦法，確保了這四類機構規范、健康、可持續發展，積極鼓勵和引導其以面向農村、服務“三農”為目的，扎扎實實依法開展業務經營。

2009年銀監會發布《小額貸款公司改制設立村鎮銀行暫行規定》。

（5）小額貸款行業前瞻

a.風險

由于宏觀經濟的不確定性，未來小額貸款市場將更加考驗小額貸款公司的風控技術，風險控制體系的建立和完善、優化已經成為小額貸款行業的當務之急。未來能夠持續健康發展的小額貸款公司必將是將風險放在重要位置，并有完善的風險體系的機構。

b.競爭

當前經濟的不確定性導致了優質資產的稀缺，在小貸行業內部面臨行業內部的競爭，同時由于銀行產品線的下沉，P2P等互聯網貸款產品的異軍突起，使小額貸款公司也面臨行業外部同業間的競爭。未來這一愈演愈烈競爭的態勢仍將延續。最終小額貸款公司或將細分化，以更靈活經營方式，針對更細分的市場開展業務以填補大型金融機構及其它放貸機構的業務空隙。

c.網絡

互聯網金融的發展使網上放貸產品日趨成熟和普及，傳統小額貸款公司的產品，特別是面對個人的部分產品也亟需線上化，移動化。未來小額貸款入口將更多的體現在移動互聯網端。能夠占領移動規模移動端口的小額貸款公司才能夠在未來的競爭中擁有一席之地。

d.融資

由于《關于小額貸款公司試點的指導意見》規定，小額貸款公司從銀行業金融機構獲得的融入資金的余額，不超過資本凈額的50%。由于融資上限收到資本金的限制，因此小額貸款公司在業務資金來源上依然存在限制，最終會影響到業務規模。雖然目前部分地區出臺地方性政策對融資的限制有所放松，但規模較大的的小額貸款機構正在通過ABS、直接融資等方式探索其它的融資路徑。

目前部分小貸公司通過發行ABS的形式實現融資。但一般發行ABS要求小貸公司規模較大，如重慶阿里小貸或者大有強背景股東或強擔保，如聯想控股擔保的國正小貸，廣西金控擔保的金通小貸。另外，有42家小貸公司已經掛牌新三板市場，（目前類金融公司掛牌新三板已經被暫停）通過資本市場募集資金實現資本金的擴張，以改善資金缺口和降低資金成本，并能通過資金量和資金價格的優勢來搶占市場。（雖然目前新三板暫停類金融公司掛牌，但不排除以后開通或有其它直接融資渠道。）

未來可能會有更多的小額貸款公司通過ABS和直接融資的渠道，實現融資需求。而只有擁有順暢的融資渠道的小額貸款公司才能夠在同業的競爭中更快的占領市場。