央行官員密集表態或暗示信貸政策轉型啟動

本報記者 錢秋君 北京報道

已所剩無幾的銀行信貸投放規模把急需資金的企業拒之門外，方振（化名）就是其中一個。

方振是北京一家正處在成長期企業的負責人，業務范圍主要在河北省涿州、廊坊等北京周邊城市。最近接了一個單子的他，由于資金短缺，只能去銀行貸款，而款項需要在12月10日前到賬，“350萬元，3個月就能還款。”

12月2日，《華夏時報》記者見證了方振的找錢歷程。從下午3點起，從北四環到東三環的多家商業銀行網點，方振像掃地雷似的一個不落地前去打聽。雖然未到下班高峰，堵車卻已有些嚴重，這讓已經被多家銀行網點“得等，研究一下通知你”搞得心煩的方振更加煩躁，他不知不覺地將腳下的油門狠狠地踩了下去。

無奈的方振只得另想法子，轉而向一直因高利率而不能接受的民間借貸機構咨詢，而咨詢的結果是，民間借貸的利率已經由此前3%的月息漲到了5%到9%不等，在短短的個把月時間里，民間借貸利率最高上升了三倍多。

信貸新增超常規

央行官員密集“吹風”

自2008年底實施適度寬松的貨幣政策以來，中國連續兩年信貸超常規增長。截至10月末，今年新增人民幣貸款6.88萬億元，距離全年7.5萬億元的目標也僅剩6100億元。

超速放貸很快引起監管層的注意，為了收縮流動性，央行決定自11月29日起上調金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點，這已是年內第五次上調存準率。本報記者粗略測算，央行通過今年5次上調存款準備金率共計回收超過萬億元資金。這讓銀行雪上加霜，但信貸投放的大車并沒有就此減速。面對11、12月放貸額度已所剩無幾的現狀，還有銀行似乎并不顧忌。

“11月，四大行前20日時就略超2000億元了。”此前路透社援引消息人士的說法，“全年7.5萬億元擋不住。”如此一來，《華夏時報》記者粗略統計發現，如果按照10月份新增信貸四大行占比計算，11月份前三周新增信貸規模已近5400億元。這樣一來，全部金融機構12月的貸款額度再次被壓榨到不足700億元。而去年10-11月份新增人民幣貸款分別為2530億和2948億元，這還是當年最低增幅的兩個月。

“銀行是在不斷試探政策底線。”某股份制銀行人士指出，對于短期內信貸增速大、放貸業務多的銀行，很可能會再次遭到調控，“之前差別上調存款準備金率已證實這一點。”他同時表示，如果速度遏制不住，差別存款準備金率很可能在12月再度實施。

這種判斷也來源于央行多位官員的密集表態，暗示貨幣信貸政策轉型已經悄然啟動。

12月1日，央行副行長杜金富表示，央行將進一步提高政策針對性和靈活性，引導貨幣信貸穩步向常態回歸。此前的11月，包括央行副行長胡曉煉、馬德倫都曾公開表示，央行將繼續靈活運用存款準備金、利率等傳統的貨幣政策工具，同時強調，央行將“繼續引導貨幣信貸向常態水平回歸”。

這種情況下，銀行們才慢慢拉緊信貸投放的“韁繩”。上述人士表示，多家銀行的信貸投放已經接近年初制定的目標，有的甚至提前滿額完成，此時更多考慮的是如若超額放貸，可能遭受監管部門的懲罰。

這或許就是方振遭遇借貸難的背后推手。

民間借貸利率陡升

北京有超過300家從事民間貸款業務的公司，其中規模較大的公司日均放款可達到500萬元，年累計放款高達10億元，他們偏好股市融資、房產與汽車質押貸款等周期短、利率高的貸款業務。

“月息5%，300萬元每月利息15萬元。”這是本報記者和方振從位于國貿附近的一家投資公司得到的答復。

但5%的月息，有點超出了方振的想象。該投資公司一工作人員表示，要是早來兩三個月，月息只有3%甚至更低。也就是說在短短個把月時間里，民間借貸利率陡然上升了近45%。

在實際操作中，民間借貸一般不超過一個月，最長也不會超過一個季度，且利息計算是與借款時間成反比的：借款時間越長，利息越低；時間越短，利息則越高。

一面是步步收緊的銀根，一面是眾多急需資金周轉的公司，民間放貸利率不漲都難。而在銀行、信托和證券市場融資統統收緊的情況下，中小型房地產開發商越來越多地求助于民間資本，此時他們也成了推高民間借貸利率的加速器之一。

“我已經和北京很多民間拆借機構接觸過，對于我們在上海南匯區的一個新樓盤開發項目，其中一家開出3000萬元貸款，月息要求4.5%。”看到這份報價，一位不愿具名的民營中型房地產公司財務總監倒吸了一口涼氣。

而這家拆借機構的“月息4.5%”已經不算最高，目前有些民間借貸機構純抵押民間借貸月利率已達到5%-7%，部分抵押的為9%，有的甚至更高，折算成年利率也有60%。

據了解，以中小型民營房地產公司為主，資金有兩大用途：要么支付還未交付清的土地購買款，要么完成對某些房產開發項目的尾款結算。而民間借貸利率則根據項目開發的抵押物充足與否、貸款期限及銷售前景指標，規定具體利率。

據上述財務總監回憶說，同樣的房產項目開發情況與融資額度，去年同期的民間拆借年息沒有超過20%，如今卻要多付出至少800萬元利息。融資成本一年上升了六成左右。

“他們現在很牛了，自知手里的錢香得很。”他們的規矩一般是“借短不借長，借熟不借生”，另外更重要的是，借款前要先將前一個月的利息付了，上述財務總監直言，“這些都是死規矩”。

記者以客戶身份電話咨詢一間民間投資機構的韓先生，獲得最常供的利率有兩種途徑；一種是客戶是我朋友，或我們團隊里的股東的朋友，這樣我們愿意長借；另一種是我們幫你把你的資產打包到銀行，為你們爭取到銀行貸款，我們從中收取傭金服務費。

即便需要付出如此巨大的融資成本，有的開發商也在所不惜。12月2日晚上，記者收到了方振發來的一條短信：“民間借貸350萬元，經過協商后的月息4.5%，3個月款已到賬。”

民間借貸的是與非

不只北京，在全國幾乎每天都發生著大量的借貸故事，但今時已和往日大為不同。

“要在3年前，你借100萬，可能借條也不用打，但現在，借個10萬可能還要用車來抵押。”在北京摸爬滾打多年的郝女士對記者表示。從2003年開始，郝女士就進入了民間借貸領域。盡管她經手的借款早已以億計算，但現在的她卻變得越來越謹小慎微。

事實上民間借貸主要分為民間個人借貸活動和公民與金融企業之間的借貸，但利息最高不得超過銀行同類貸款利率的4倍。

目前，央行規定的一年期貸款基準利率為5.56%，6個月為5.10%，1至3年則為5.60%。可對比的是，根據目前民間資金行情，按照借入100萬元計算，以月息5%計算，即每月還5萬元，6個月還30萬元，民間借貸6個月期短期利率達30%，是基準利率的6倍左右。

矛盾的是，根據我國《民法通則》規定，利息高出銀行同期貸款利息4倍就屬于高利貸，高出部分將不受法律保護。顯然高于基準利率6倍的民間貸款已屬此列。

此風險如何避免？郝女士道出其中原委。原來在他們發放的借款中，基本上都是走個人賬戶，借款也是以個人的名字，重要的是利息要事先扣除，在整個借款中不體現高利的性質，“這樣不僅可以避稅，更多的是為了在不可避免的糾紛中占據有利條件。”

但不容忽視的問題是，從2008年之后，由于一些地方（尤其是南方）的實體經濟逐步走下坡路，集資者資金鏈越繃越緊，相反民間借貸利率水漲船高。但矛盾的是，有些民營企業一方面賺不到錢，一方面又要支付很高的利息，“很容易整體崩塌。”業內人士不無擔憂。

歸根結底，民間借貸需要一個合法的身份，這樣才能引導它們有序發展。

今年3月，全國人大代表、新光控股集團董事長周曉光在“兩會”期間提交了《關于要求制定“民間借貸法”的議案》。周曉光認為，一部專門的《民間借貸法》的制定和出臺，不僅從法律層面上給予民間借貸合法的地位，有助于其更好地滿足民營中小企業、個體工商戶及“三農”經濟以短期、小額為特征的金融需求，有利于活躍金融市場，對現行金融系統起到補充作用；而且有助于引導、規范民間借貸行為，防范和降低民間借貸的潛在風險，從而避免惡性事件的發生。