本文源自:金融界基金

金融界基金01月15日訊 易方達中小盤混合型證券投資基金（簡稱：易方達中小盤混合，代碼110011）01月14日凈值下跌1.69%，引起投資者關注。當前基金單位凈值為3.2627元，累計凈值為3.6527元。

易方達中小盤混合基金成立以來收益272.52%，今年以來收益-1.12%，近一月收益-5.63%，近一年收益-19.83%，近三年收益50.74%。

易方達中小盤混合基金成立以來分紅2次，累計分紅金額3.10億元。目前該基金開放申購。

基金經(jīng)理為張坤，自2012年09月28日管理該基金，任職期內(nèi)收益162.36%。

最新基金定期報告顯示，該基金重倉持有五糧液（持倉比例9.66%）、瀘州老窖（持倉比例9.56%）、貴州茅臺（持倉比例9.50%）、上海機場（持倉比例9.12%）、青島海爾（持倉比例8.03%）、華蘭生物（持倉比例7.12%）、蘇泊爾（持倉比例4.36%）、愛爾眼科（持倉比例3.94%）、美的集團（持倉比例3.79%）、索菲亞（持倉比例3.55%）。

報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析

2018年三季度，A股市場震蕩下跌，滬深300指數(shù)下跌2.05%，上證指數(shù)下跌0.92%。三季度，宏觀經(jīng)濟方面，在前期去杠桿政策的作用下，宏觀經(jīng)濟開始呈現(xiàn)趨緩的態(tài)勢。流動性方面，政策導向從去杠桿逐步轉(zhuǎn)變?yōu)榉€(wěn)杠桿，整體流動性水平有所放松。從一季度末開始，市場逐步形成經(jīng)濟轉(zhuǎn)弱的預期，該預期從三季度開始逐步兌現(xiàn)。股票市場方面，市場在三季度分化較為明顯，周期行業(yè)如石油石化、鋼鐵、銀行等表現(xiàn)較好，而弱周期行業(yè)如消費、醫(yī)藥、電子等行業(yè)跌幅較大。本基金在三季度股票倉位基本穩(wěn)定，并對結(jié)構(gòu)進行了調(diào)整。降低了醫(yī)藥等行業(yè)的配置，增加了家電、電子等行業(yè)的配置；個股方面，降低了部分高估值的小盤股配置，增加了業(yè)務模式有特色、長期邏輯清晰、估值水平合理的個股的投資比例。

報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)

截至報告期末，本基金份額凈值為3.8921元，本報告期份額凈值增長率為-5.09%，同期業(yè)績比較基準收益率為-5.81%。

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